苹果让位，阿里巴巴挑战全球市值冠军？

    一年前笔者在《电子商务夯！亚马逊营收将追上沃尔玛？一文中提到，电子商务成了大陆政策力挺的产业、债务缠身欧盟希望之所在(数位单一市场(Digital Single Market))。这一年来，亚马逊(Amazon.com)股价上涨32.48%、远优于那斯达克指数的5.24%涨幅。回顾过去一年，全球实体经济阴晴不定，但电子商务产业仍旧持续蓬勃发展、特别是在中国大陆。
为何阿里巴巴集团(Alibaba Group)策略长曾鸣敢说电子商务是中国大陆经济少数的亮点之一？大陆习李体制未来10年拼内需，大陆企业市值是否有机会跃居全球龙头？向来以国际财经议题为主的经济学人(The Economist)杂志为何会在今年3月下旬以阿里巴巴(「The Alibaba phenomenon」)做为封面故事？
《大陆网际网路是一个超大型购物中心》
venturebeat.com 2月27日报导，大陆今年网购金额预估将达2,650亿美元、超越美国成为全球最大线上零售市场。大陆网购族预估超过2.42亿人、较美国多出7,500万。去(2012)年大陆网购族平均每人花费1,054美元，仅较美国(1,354美元)短少22%。

根据艾瑞(iResearch)、Macquarie Research公布的数据，2011年大陆B2C网站排名依序为天猫(Tmall；54%)、京东商城(360buy.com；沙乌地阿拉伯阿瓦里德亲王持有的王国控股公司日前入股投资；已改名为jd.com)(17%)、苏宁(3%)、亚马逊(原名Joyo Amazon；3%)、凡客诚品(Vancl；2%)、当当网(Dangdang；2%)。eworld Stat、Macquarie Research公布的数据显示，2012年大陆网民仅占总人口的40%、仍低于南韩(83%)、美国(78%)以及欧洲(61%)，显示网购市场未来仍有很大的发展空间。
根据大陆电子商务研究中心日前发布的《2012年度中国电子商务市场数据监测报告》，当地网路零售市场交易规模1.32兆元(人民币)、年增64.7%。
《麦肯锡全球研究院：中国正掀起网路零售业革命》
根据麦肯锡全球研究院(MGI)3月发表的长篇研究报告，大陆拥有全球最庞大的网路人口、住宅宽频帐户数达1.29亿，高于美国的8,100万户。2012年大陆网路零售业销售额超过1,900亿美元，2003迄今复合年增率达120%；2020年预估至多上看6,500亿美元，相当于目前美国、日本、英国、德国、法国市场规模的加总。MGI认为住宅宽频普及率的持续提升以及行动(3G+)上网的持续扩增(注：特别是在乡村地区)将会是大陆网购业持续成长的主要催化剂，而这部分得靠官方提供政策诱因。
2012年大陆网路零售业占整体零售比重的5-6%，与美国(5%)旗鼓相当。与其他国家不同的是，大陆近90%的网路零售业是市场平台(marketplace-based)型态(例如：天猫、淘宝、拍拍)。相较之下，美国平台型态市占率仅有23-24%。
这份报告显示，仅有60%的线上消费是取代实体商店销售、高达40%是全新创造出来的零售额。中国大陆电子商务市场竞争过于激烈、所以没人赚钱？麦肯锡预估，大陆网路零售生态系统目前整体处于获利状态、税前息前折旧摊销前(EBITDA)利润率达8-10%，其中又以市场平台厂商的获利表现最为亮眼。
2011年大陆智慧型手机普及率仅达10%，但行动电子商务占整体网路零售额的2%。相较之下，美国同期的智慧机普及率虽高达42%，但行动电子商务占比也仅有3-5%。MGI认为，如果大陆宽频、3G+普及率能够持续提高的话，行动网购的比例将会进一步提升。
根据艾瑞、MGI的统计，2011年大陆C2C(或称B2C2C)高达90.4%市占是由阿里巴巴集团(Alibaba Group)旗下的淘宝网所囊括，腾讯旗下的拍拍网(Paipai)、电子海湾公司(eBay)分别仅拿下9.0%、0.6%的市占率。淘宝网去年大陆线上广告营收达27亿美元，表现仅次于百度(35亿美元)。
《名牌折扣网唯品会开始赚钱，ADS创历史新高！》
在纽约证券交易所挂牌的唯品会(Vipshop Holdings Limited)ADS(中国名牌折扣网)甫于3月27日创下2012年3月23日初次公开发行(IPO)以来最高收盘纪录(31.12美元)，较发行价(6.5美元)飙涨378.8%。截至3月28日收盘为止唯品会ADS市值达15.4亿美元。
唯品会2012年第4季营收年增184.8%至2.996亿美元；纯益达630万美元、远优于一年前表现(净损6,350万美元)。唯品会预估2013年第1季营收将年增162-167%至2.65-2.70亿美元。
挂牌前遭批「仅靠华丽包装」、「只会讲故事」的唯品会2012年全年营收年增204.7%至6.921亿美元；净损金额从一年前的1.565亿美元大幅缩减至950万美元。
《中国大陆最大电子商务公司阿里巴巴集团将IPO？》
英国金融时报3月20日报导，阿里巴巴董事局主席兼执行长马云在瑞士信贷证券所举办的投资研讨会上指出，中国大陆电子商务零售额占整体零售额的比重将在5年内逼近三分之一。他说，电子商务在美国只是一道甜点，但在中国大陆则是主菜。他并透露，阿里巴巴目前拥有5%的大陆整体零售市场占有率。
马云曾获华尔街日报(WSJ)点名为2012年值得关注的国际级企业执行长(CEO)，他将于5月10日将执行长职位移交给集团首席数据官陆兆禧，届时将专任董事局主席。马云在瑞信研讨会上还透露公司将推动股票初次公开发行(IPO)。
《阿里巴巴有望成为全球市值龙头？》
经济学人3月下旬报导，阿里巴巴(包括B2C网站天猫、C2C网站淘宝网)去(2012)年成交金额(GMV, Gross Merchandise Value)高达1,712亿美元，比亚马逊(Amazon)、电子海湾公司(eBay)的加总(1,556亿美元)还要多。总部设于中国杭州市的阿里巴巴去年前三季(截至2012年9月底为止)营收、盈余分别达到41亿美元、4.85亿美元。
北京迈博瑞谘询公司(Marbridge Consulting)执行董事Mark Natkin认为阿里巴巴市值将可轻易超越腾讯控股(0700.HK)，因为前者在大陆市场还有很大的成长空间。不过他也指出，腾讯(旗下拥有拍拍网)将是可敬的对手，阿里巴巴可能得大手笔投资才能维持领先优势。经济学人认为经手大陆逾6成包裹数量的阿里巴巴有机会在数年后跃居全球市值龙头(注：现任冠军苹果2009年市值仅有900亿美元)，但它需克服包括企业治理透明度以及网站上仿冒品充斥等问题。
巴克莱银行在3月初预估阿里巴巴集团目前市值上看550亿美元。作为对照，甫于3月8日创历史收盘新高的腾讯3月28日收盘市值为4,572.7亿港元(相当于589亿美元)，与脸书(Facebook, Inc.)市值(609亿美元)相去不远。
亚马逊去(2012)年净损3,900万美元、逊于2011年的纯益(6.31亿美元)表现。亚马逊3月28日以266.49美元作收、逼近1月25日所创的历史最高收盘纪录(283.99美元)，28日当天收盘市值达1,211.3亿美元。2002年迄今(截至2012年底为止)亚马逊股价走势堪称稳定、仅有4年度收低，且不曾出现过连续两年收低的情形。
根据多家媒体在3月初的报导，那斯达克交易所(NASDAQ)极力争取阿里巴巴赴美国挂牌。阿里巴巴集团旗下子公司阿里巴巴网络有限公司(Alibaba.com Ltd.)曾以「1688.HK」代号在香港挂牌。
《天猫2015年即可超越亚马逊成为全球网购霸主？》
euromonitor.com部落格在去年11月报导，Euromonitor International资深分析师Lamine Lahouasnia预期天猫(Tmall；原名「淘宝商城」)在超越电子海湾公司(eBay)成为全球第二大网路零售商之后，预估2015年(注：假设天猫在大陆的市占率维持在现有水准不变、亚马逊在全球的市占率也维持不变)即可超越亚马逊成为全球霸主。
天猫在2012年11月11日大陆光棍节当天进帐21亿美元，打破亚马逊2011年在美国网路星期一(Cyber Monday)所创的旧纪录。天猫在当天开卖的第一分钟就有逾1千万名的造访人次，全天登录人数高达2.13亿。尽管大陆的智慧型手机普及率仍相对偏低，但天猫当天有高达39%的销售额是透过行动介面完成。
阿里巴巴官网资料显示，2012年11月11日天猫和淘宝网合力创下了单日交易额达人民币191亿元(大约相当于30.7亿美元)的新高纪录。2012年淘宝网和天猫平台的交易额合计突破人民币1兆元。
《阿里巴巴去年行动交易金额年增600%！》
阿里巴巴集团旗下新闻网站Alizila 3月15日指出，2012年天猫和淘宝网透过行动装置完成的交易金额年增600%。2012年淘宝网不重复行动装置(透过行动购物软体或WAP浏览器)访客数达3.00亿，其中的5,700万(19%)为完成交易客户。
淘宝网2012年行动购物年报显示，去年女性透过行动装置在天猫和淘宝网平均购买了1,757元(人民币)、高于男性平均值(1,144元)。2012年天猫和淘宝网平均每小时透过行动装置卖出22万件产品。大陆三、四线城市的淘宝网行动用户数年增率分别达180%、230%，分别高于一、二线城市的146%、167%增幅。
2012年天猫和淘宝网行动交易金额占整体交易比重的6.87%、远高于2011年的1.77%。2012年大约有355万名淘宝网商家透过行动装置贩售商品，年增87%。
根据Flurry Analytics 2月18日发布的预估数据，中国大陆将在2013年2月底以2.46亿台累积安装量超越美国(2.30亿台)成为全球最大智慧装置(Smart Device)市场。截至2013年1月底为止美国智慧装置(iOS、Android平台智慧型手机/平板)累积安装量达2.22亿台，略高于大陆的2.21亿台。
《阿里巴巴与万事达卡准备合作，为大陆以外市场暖身？》
阿里巴巴、万事达卡(MasterCard)3月28日宣布签订备忘录，双方将寻求在电子商务领域合作的可能性。这项备忘录是为了要替双方携手打造有利于海内外消费者/小企业电子商务环境奠定基础。双方还同意携手解决共通利益的议题，包括坚定承诺协助打击知识财产权侵权。
作为在各自产业的领导厂商，阿里巴巴、万事达卡都认为创新和合作是电子商务发展的动能来源。双方并承诺致力于促进一个强化的电子商务环境、提供阿里巴巴集团平台如「全球速卖通(AliExpress)」和其子公司「支付宝(Alipay)」用户一个安全、有效率的支付体验。双方已同意在跨境支付、验收、安全、风险管理以及MasterPass(万事达卡数位服务，让消费者可以使用任何支付卡或支援装置挖掘更优质的购物体验)等创新项目进行合作。
《阿里巴巴的挑战：行动电子商务》
新浪科技报导，马云3月于瑞信投资研讨会上透露，阿里巴巴三年前即已进行动业务，但未能与竞争对手腾讯的微信旗鼓相当。他坦言阿里巴巴在创新方面不如腾讯，未来希望借助收购招聘更多人才来解决此一问题。
中国大陆工业和信息化部电信研究院日前透过「移动互联网白皮书」指出，当前大陆有超过300家本土企业生产Android智慧机，Android平台手机占当地智慧机比重高达97.7%。在此同时，自研OS终端厂商(包括华为、阿里巴巴、百度)支持范围小、产量低，尚未出现代表性产品。可以想见的是，当越来越多大陆消费者透过Android手机购物，阿里巴巴流失客户的风险就越高，如何避免消费者被竞争对手中途拦截将成为阿里巴巴在未来数年的主要挑战之一。