台积电一根涨停红棒，解放了成交量沉闷的台股，更令人意外的是，台积电这根红棒竟是拜宿敌三星电子所赐！

       2013年4月18日，台积电法说会上，董事长张忠谋预估第二季营收将比上一季增加17.5％，远高出外资分析师原本预估的6％至10％。台积电第二季不仅淡季不淡，还强势上扬，“当场我还以为我听错了”，大和证券亚洲科技产业研究部主管陈慧明打趣说。

       张忠谋金口一开，不仅让台股大涨，台积电接连两个交易日股价走扬，新增市值高达2230亿元(新台币，下同)，等于两天就生出一家笔电大厂广达计算机的市值。

       台积电总市值上看28128亿元，占台股权重达12.7％，再度挑战历史新高。但它第二季利多的秘密，却是来自与台积电法说会同一天，在台湾发表最新旗舰手机银河（Galaxy S4）的三星。

三星处理器“跑不动” 为保口碑，找高通应急


       三星准备在4月27日全球开卖S4，这次最受注目的地方，就是打着三星自家旗号、以安谋（ARM）A15核心开发的八核心处理器Exynos 5 Octa。三星过去的银河系列手机一直有两个版本，处理器不是自行开发，就是向高通（Qualcomm）采购。然而，三星一直想扶植自家处理器，对即将问世的S4更是寄予厚望。

       直到数月前，市场传出杂音。

       打着8核心旗帜的三星处理器，其实是4颗高效能处理器，搭配4颗低效能处理器的组合，当使用者同时开启多个应用程序时，会由软件自动判别该用哪里一个处理器负责。

       集邦科技分析师缪君鼎举例，以手机连结Google Maps时，只需要低效能处理器，但用Google Maps导航时，高效能处理器就得派上用场。

       问题在于，三星自家处理器的软件排程并不完善，当使用者以Google Maps导航时，很可能仍由低效能处理器负责；跑得慢的处理器，却必须背负沉重的工作，不仅比平日更吃力（耗电），甚至还汗流浃背（散热）。以整体效能而言，可能还不如高通的4核心处理器。

       因此，为了确保4月底开卖后的市场口碑，三星增加对高通的下单，除了台湾在内的多数亚洲、非洲地区等以三星自家的处理器为主外，其它销往美国、欧洲、澳洲等地的S4都采用了高通处理器。

       对此台湾三星电子表示，4G LTE手机均采用高通核心，3G版则内置自家处理器。

高通下单量大增 7成新机内置台积电制造

       三星S4第二季预估销售量超过3500万台，大量向高通采购，对台积电的下单量也跟着急速拉升。据估计，三星初期贩售的S4手机中，超过7成将内置“台积电制造”的应用处理器，而这也成为台积电第二季营运绩效大增的主要推力之一。

       外资分析师估计，高通已是台积电最大客户，占整体营收比重可能达15％左右。对此台积电发言人孙又文表示，第二季营运看涨，主要是智能型手机为主的移动装置（mobile device）需求强劲，但公司不对个别客户评论。

       但三星是全球存储器龙头，为何传出瑕疵？一位熟知内情的半导体人士解释，这是因为芯片开发所使用的侦测与模拟软件，原本就着重于预估讯号怎么跑、跑多快，不容易模拟散热等整合性问题。

       在三星之前，德州仪器（TI）也曾以安谋的A15核心开发手机芯片，同样因为软硬件整合效能欠佳，销量不佳，最后德仪在2012年第三季宣布退出手机芯片市场。

       现在，三星正全力动员修正问题，但开发与后续认证等皆需要时间，估计台积电不仅第二季营运受惠，第三季业绩也将持续拉长红。

联发科和苹果助阵 出货成长、提前量产报喜
       此外，台积电另一大客户联发科也传出喜讯，第二季3G智能型手机芯片出货，预估将比第一季大增至少3成。而且，不论是高通还是联发科，主要都使用台积电的高阶28nm工艺，陈慧明估计，台积电第二季平均接单价格，比第一季还多出了5％至6％。

       另一方面，台积电与苹果的20nm最新款处理器，试产进度也从原本的第三季提前到第二季，一旦进入量产，台积电几乎是通杀全球智能型手机处理器。好消息接二连三，让巴克莱、花旗等外资分析师纷纷提高台积电的目标价到120元以上。

       三星手机热卖，已成为台积电的间接大客户，却也凸显出两家公司在晶圆代工同场较劲的矛盾点。

       三星芯片原本就有部分芯片委托台积电生产制造，不过为了防止营业秘密泄漏，多半通过第三方，如台积电转投资的IC设计服务公司创意电子下单。三星主管几次来台，曾表达希望以客户身分进入台积电厂区参观，但遭拒绝。

       根据市调机构IC Insights统计，台积电2012年虽以市占率44％稳坐晶圆代工龙头地位，市占率是老二格罗方德（Global Foundries）的4倍，但三星的晶圆代工业务却在苹果大单助益下，窜起速度居全球之冠，年增率约一倍，与昔日的亚军联电争抢第三名宝座，步步进逼。

       尽管台积电与三星是争夺苹果处理器的直接竞争对手，但三星在手机应用处理器上传出疏失，不仅成了台积电业绩更稳固的驱动力，也间接拉抬了沉闷的台湾股市。然而，敌人犯错的故事可不会天天上演，台积电还是得早日让苹果处理器量产，才能真正遏止三星的晶圆代工业务持续壮大。（撰文：王毓雯，商业周刊）