LED蓝宝石产能过剩困局：谁接下一棒？

去年以来，蓝宝石衬底厂商都在提高图形化衬底(以下简称：PSS)的产能，积极做大PSS市场份额，借此提高盈利能力及整体营收。包括中国台湾厂商中美蓝晶、兆远、鑫晶钻、晶美、合晶光电等蓝宝石衬底厂商都在大幅调高2英寸和4英寸PSS产能，大陆厂商也在积极进入PSS市场。

近日，水晶光电公布了2012年年报，年报显示去年公司蓝宝石衬底收入为4985.30万元，毛利率为14.74%。

水晶光电于2010年底开始投资建设LED蓝宝石衬底项目，目前形成蓝宝石平片月产能20万片、蓝宝石PSS月产能5万片的规模。数据显示，2012年公司蓝宝石业绩扭亏为盈，实现净利润290万元。水晶光电方面表示，2013年公司将继续加大LED蓝宝石项目的市场开拓力度，加快提升PSS市场份额。

此外，东晶电子也在年报中表示，2013年将推进LED用蓝宝石衬底，特别是PSS项目的进程，加快蓝宝石衬底、PSS的批量生产。

PSS业务对于东晶电子来说，确实也成为一块计划开采的“富矿”。

该公司于2012年5月29日，审议通过了《关于对外投资设立合资公司的议案》，与韩国CTLab公司设立浙江东晶博蓝特光电有限公司，主营LED图形化蓝宝石衬底片、外延片的研发、生产、销售。目前，东晶博蓝特已完成厂房改造和设备采购合同签订。

赔本赚吆喝

行业研究机构统计数据显示，在LED蓝宝石衬底领域，2011年新增项目数量达26个，截至2012年三季度新增项目数量为14个。

目前国内在建蓝宝石长晶项目产能约合2英寸蓝宝石衬底1亿片/年，而目前实际市场需求量仅为1000多万片。其中部分外延企业在使用进口产品，因此国内蓝宝石衬底产能过剩严重。

行业研究数据显示，2012年中国LED行业MOCVD保有量从2011年的803台增加到917台，MOCVD产能利用率仅30%左右，开机率仅50%左右。

超低的产能利用率直接导致了上游蓝宝石衬底厂商和蓝宝石长晶炉企业去年销售低迷，价格一路走低。目前2英寸蓝宝石平片衬底的市场价格已经跌至七八美元的成本线附近。更有台湾地区和日韩厂商喊出了6美元的跳楼价。

短短两年时间，全球蓝宝石市场就如同过山车，迅速从一片“蓝海”转变为“红海”。

值得注意的是，目前国内多数规划及投产蓝宝石项目的产能主要集中在平片，PSS衬底产能较低，尚处于扩张期。

一季度以来，上游蓝宝石晶棒价格有微涨的趋势，据一位蓝宝石长晶业内人士爆料，4月份用于制备2英寸衬底的蓝宝石晶棒价格已经从原先的2.8-2.9元/mm微涨至现在的3.1-3.2元/mm。

这是自蓝宝石衬底从30美元高位跌至7美元后，上游晶棒价格首次出现回调。

但业内对于当前蓝宝石晶棒的价格微涨的持续性表示质疑。江苏同人电子有限公司销售副总裁谈建领表示，蓝宝石晶棒每年上半年都会出现一轮微涨行情，但下半年价格往往会出现回落。

目前晶棒上涨效应并未传导至后端蓝宝石衬底，平片价格依然在7美元的低位徘徊。东晶光电副总经理王为表示，今年衬底市场销量似乎有所起色，原因可能是蓝宝石行业正处于长期低谷之后的回暖。但价格并未随之上涨，平片产能依然过剩。

有业内人士表示，现在的蓝宝石衬底价格对企业来说就是赔本赚吆喝，一方面厂家寄望上游外延芯片厂产能利用率提高，另一方面厂家也开始向尚有利润空间的PSS领域发展。

PSS受益照明提升

“PSS比平片和蓝宝石晶棒利润都要高，而且市场供求相对趋于紧俏。”江苏同人电子有限公司销售部副总裁谈建岭告诉行业记者。

记者了解到，平片就是蓝宝石晶棒经过简单的切抛磨等工序后形成的衬底片，而PSS衬底则是通过在上述衬底面上刻蚀出规则排列的圆锥体来实现光在衬底内的多次反射，从而达到芯片外部光的萃取效率的提升。

“平片的价格已经低于行业的平均成本，而PSS的加工销售比较稳定，而且毛利可观，价格是平片的一倍左右，基本上在15美元左右。”天通股份市场部总监郭跃波表示，由于PSS衬底做出来的外延片出光效率比平片衬底的要高20%-30%，亮度也有较大提高。不少外延厂家也倾向于在PSS衬底上生长外延。

行业研究机构专家表示，对于蓝宝石厂商的市场出路，一方面是提高长晶规模，以成本优势抢占市场份额；另一方面，则是寻求高附加值的蓝宝石衬底，PSS衬底就是其中之一。

由于蓝宝石平片价格下降较快，蓝宝石衬底厂近一年来开始大规模采购微影(Lithog)与蚀刻机台，以提高PSS产能，借此拉升产品毛利率。

“随着PSS衬底的大范围应用，对ICP刻蚀机的需求会在未来几年呈现出明显增长的趋势。”G20-LED峰会成员企业北方微电子总裁赵晋荣告诉记者，公司作为国内唯一一家能够提供产业化ICP刻蚀机的高端设备供应商，去年ICP刻蚀机的销售量出现明显增长的趋势。

随着上游技术、设备国产化率不断提高，LED照明的成本也不断下降，2013年LED照明市场需求将会有所好转。针对照明级芯片的PSS需求越来越大，现在很多芯片厂都在不断加大PSS的使用。
“现在我们的蓝光芯片都已经在使用PSS了。”G20-LED峰会成员企业山东浪潮华光光电子股份有限公司副总经理刘锡温表示，目前浪潮华光用蓝光LED芯片(1023系列)封装成白光器件，光效达140lm/W以上。

“PSS是最近三年才出现的新技术，从业人员比较少、技术难度较高，PSS市场还没有像平片那样处于充分竞争阶段竞争，所以价格和毛利都比较可观，可以说是‘风景独好’吧。”郭跃波告诉记者，尤其是今年初以来，LED照明应用市场需求快速增长，蓝宝石衬底销售有所好转，尤其是PSS的销售。

“PSS的价格、毛利率还能在目前的位置维持多久不好说，因为现在长晶厂、外延芯片厂都开始在做PSS。”

苏州海铂晶体有限公司国内业务部总监张祥新表示，蓝宝石衬底更多是考虑产品的良率，良率高了才会有利润，企业应该更多从良率方面入手。有业内人士表示，虽然PSS价格较平片要高一倍，但目前PSS基板供应量已有放大迹象，随着价格下滑，加上LED照明亮度提升需求，将使渗透率快速拉升。
行业研究机构认为，在2011年一波又一波的投资扩产热潮过后，蓝宝石不再是由少数厂商垄断的市场。未来，随着市场竞争的加剧，2英寸蓝宝石衬底价格已经基本见底，而大尺寸蓝宝石衬底和PSS也将在价格逐步下降的过程中寻找供需平衡点。