物联网模组争霸，日海通讯实力究竟如何？
物联网行业日新月异，M2M业务正处于快速变化、规模化发展过程中，《2016-2017中国物联网发展年度报告》显示我国物联网市场规模超过9000亿元人民币，到2020年我国物联网产业规模预计超过1.5万亿元。
目前全球主流运营商物联网布局顺利推进，中国移动和中国联通在某些重点城市、中国电信已在全国范围内商用NB-IoT网络，沃达丰在西班牙与荷兰、DT在德国若干城市和荷兰全国范围内推出NB-IoT网络，而AT&T和Verizon此前也已宣布在美国部署采用LTE-M技术的网络。
产业链层面，未来十年物联网新增设备终端数量年复合增长率将超过 30%：Gartner估计2020年全球物联网设备数量将达208亿个，达到2016年三倍以上规模。
LPWAN 有足够的市场潜力，物联网已吸引了全球主流的通信企业、运营商的大力布局以及众多应用厂商的关注，形成了一条完整的产业链。其中目前的主流芯片厂商均有发布或计划发布LPWAN相关产品，包括：高通、华为、中兴、MTK、Sequans等等；在模组厂商方面，包括龙尚、有方、移远、Simcom、移柯、美格智能、中兴物联等全国重要的模组厂商都有生产。
无线通信模组为物联网终端提供联网功能，是物联网的核心部件之一，是物联网产业爆发式增长的主要受益方。Gartner 估计2020年全球物联网设备数量将达208亿个，为2016年规模3倍以上，华为预测2025年物联网设备数量接近1000亿个，这将支撑无线模组出货迅速放量。
2016年国内主要厂商蜂窝通信模块年出货量
日海通讯是国内通信网络物理连接设备行业龙头企业之一，专业为国内外电信运营商、电信主设备商和网络集成商提供一流的通信网络连接、分配和保护的解决方案和工程、维护服务，在 3G\4G 和 FTTH 等市场拥有深厚积累。
日海通讯在收购龙尚科技和芯讯通之后，一跃成为物联网模组巨头。
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收购整合转型
日海通讯不断通过外延整合和优秀团队引进，快速推进“云+端”的物联网战略。
在“端”侧大力发展模组产品研发能力及生产规模，先收购龙尚科技68.09%股权，后于2017年12月21日公告拟收购芯讯通及芯通电子100%股权，剑指物联网模组龙头；
在“云”侧通过入股艾拉物联占领战略制高点，联手中国电信推进艾拉云平台在国内落地，助力公司打造国内领先的跨领域物联网解决方案平台型供应商。
2016年全球模组出货市场份额
日海通讯在2017年9月以现金1.23亿元认购物联网模组公司龙尚科技68.09%股权，并确认1.26亿元的收购商誉。龙尚科技3 名转让方股东承诺：龙尚科技 2017年-2019年的销售收入不低于人民币2.5亿元、4亿元和6亿元；若未达到收入承诺目标，三名转让方股东放弃当年分红权。
龙尚科技在国内物联网模组领域位居一线厂商地位，拥有从2G到4G包括4.5G全部的产品线以及LTE CAT1和NBIOT窄带应用，解决方案包括行车卫士、智能家电、老人监控、儿童宠物追踪、智能电话、后视行车记录仪等诸多场景。
2008年发布国内首款基于高通平台的3G模块，2009年2G模块出货量成为国内第一，2012年跃升为全国前三的 3G模块供应商，2014年发布中国首个4G 模块。
龙尚科技布局 4G 模组较早，在 4G 模组出货量方面具有明显优势，在视频监控、安防、工业路由器、车载设备等垂直领域有较大市场份额优势，是小米、联想、海康威视、大华股份、分众传媒等公司4G模组战略合作伙伴。
2015年中国移动产业基金成为龙尚科技的战略股东，在技术、资源上给予龙尚科技大量支持。中国移动作为运营商，拥有完善的4G网络资源，中移物联网有物联卡、ONENET平台等核心资源，业已成为龙尚物联网战略发展过程中最有力的资源补充，龙尚科技在产品端的研发实力与中移动的资源形成互补。
2017 年，龙尚科技和中国移动物联网公司联合，在2017年第二季度 CES 上海通信展上第一个推出了集成 NB-IoT、eMTC 和 GPRS 三种模式的多模模组，在物联网领域具有先发优势，应用场景包括远程抄表、智能停车、智能路灯、环境监测、智慧农业、畜牧养殖灌溉、智能垃圾箱等智慧城市领域。
在2017年第九届深圳国际物联网博览会上，展出单模NB-IoT模块，展示其在窄带物联领域的先发优势。
龙尚科技NB-IoT模块A9500
目前龙尚科技尚处于阶段性亏损，主要原因是龙尚科技集中资源，在4G和NB-IoT领域爆发前进行前瞻性布局，在传统的2G、3G模组领域竞争激烈、毛利水平相对较低的情况下保持了高水平的研发投入。随着 4G 模组整体需求量快速增长和NB-IoT 市 场需求的加速释放，龙尚科技营收及盈利水平有望得到大幅提高和改善。
日海通讯与运营商、重要的通讯行业用户保持了长期良好的合作关系，与龙尚科技的发展战略具有较强的互补效应。本次交易完成后，日海通讯将快速建立规模化的模组出货能力，同时结合物联网云平台技术，迅速建立公司物联网业务的云平台服务能力，建立公司多行业的端到端的物联网解决方案的能力。
日海通讯2017年12月21日晚公告，拟以现金5.18亿元收购芯讯通及芯通电子100%股权。
芯讯通作为国内最早进入无线通信模块的厂商之一，在专业技术和行业经验方面具备先发优势，已在各应用行业群体中建立良好的品牌形象，用户粘性高。芯讯通的海外主要竞争对手包括 Telit、Sierra Wireless 等，境内同行业公司为移远通信、广和通、有方科技和中兴物联等。
根据ABI Research统计，2015年度Sierra wireless的无线通信模块收入规模居于全球首位，但是芯讯通的无线通信模块的产品出货量居于全球首位，并且2016年芯讯通无线通信模块出货量再次蝉联全球第一位。
主要模组厂商2015~2017年出货量情况
芯讯通的主营业务为M2M无线通信的研发、销售业务，主要为客户提供基于GSM、WCDMA、CDMA、LTE等无线蜂窝通信及GPS、GLONASS、北斗卫星定位等多种技术平台的M2M模块产品解决方案。掌握基于无线通信芯片的模块产品开发能力及核心技术，具备为模块应用行业客户提供定制化服务的能力。
2016年芯讯通（SIMCom）出货量全球第一
发展至今，芯讯通的多项产品通过美国 AT&T、日本 SoftBank、英国 Vodafone 及法国 Orange 等测试认证，在全球市场享有稳定的市场地位，畅销于国内、美洲、欧洲、亚太等地，2015年-2017上半年海外营收占比50%、46%、32%。
讯通的研发团队一直致力于无线通信模块产品的研发设计，同步研发适用于新兴通信网络的无线通信模块产品，快速响应下游应用领域的应用需求，通过多年的产品研发设计及客户技术支持服务，已形成稳定的技术储备和产品开发能力。
SIM7000C是芯讯通推出的首款NB-IoT模块，2017年6月推出了针对欧美市场的对应版本SIM7000A、SIM7000E等。于2016年推出的SIM7500A是4G无线通信模块，已于2017年5月顺利通过美国AT&T认证测试，标志着芯讯通垂直行业客户（智能表计、无线支付、移动医疗）产品迈入4G时代，并且可以在美国部署。2016年推出的SIM868 GSM/GPRS+GNSS模块，该模块采用四频GSM/GPRS网络，已经通过CE及FCC认证。
芯讯通推出的首款NB-IoT模块SIM7000C
芯讯通的无线通信模块产品主要应用领域为车队管理、能源管理、移动支付，其他新兴应用领域包括共享单车管理、工业制造、智能家居、医疗健康、物品追踪器、个人追踪器等，主要客户有摩拜单车、Smart phone、Tablet PC 等。
目前，国内外厂商对于4G及NB-IoT无线模组的研发投入日渐加大，同时，受益于政府密集出台的利好政策与中国移动的巨额补贴，国内对于NB-IoT模组的需求呈爆发趋势。
芯讯通是公司“云+端”物联网战略的重要组成部分。通过收购芯讯通，日海通讯自身的模组研发能力与生产能力将得到飞跃，日海通讯自身丰富的行业资源与资金优势将为芯讯通带来强大的资金支持；芯讯通深厚的海外销售网络将帮助日海通讯迅速打通海外市场，强大的品牌效应亦将帮助日海通讯快速完成模组端的市场布局。本次交易完成后，公司将迅速实现模组生产能力与研发能力的补强，剑指国内物联网模组行业龙头。
随着物联网市场的蓬勃发展，物联网平台的重要性地位越来越受到重视，近几年，各大厂商都在加大物联网平台的投入。
思科在2016年花费14亿美元收购物联网连接管理平台排名第一的Jasper；
IBM在2015年计划投资30亿美元成立物联网事业部，加大物联网平台的投入和建设；
PTC在2013年至2015年先后收购Thingworx、Axeda和ColdLight，分别加大连接性、应用生成、大数据和机器智能等物联网各方面的建设。
微软收购 Solair，加强Azure物联网和企业云服务；
三星收购SmartThing，形成其统一云平台；
亚马逊收购21emetry，整合至亚马逊云计算服务AWS。
模组行业竞争激烈且利润率较低，对下游客户、订单量依赖重，从整个物联网价值链分布来看，终端+模组所占的价值也仅与平台相当，但是资产却比平台重很多。所以，日海通讯物联网战略的高层与远端还是放在了“云”上。
2017年10月日海通讯以2500万美元认购物联网平台公司艾拉物联9.09%股权（D轮优先股），并出资7000万元与美国艾拉在国内成立合资公司（占70%股权）。
艾拉物联是全球领先的企业级IoT云平台（B2BPaaS）服务提供商，多次被包括 IDC、Gartner、Forrester 等各大权威机构评为“ 最受瞩目的物联网平台公司之一”，2017年被IDC MarketScape评为全球物联网平台领袖，并且Ayla是前10名平台公司中唯一非上市公司物联网云平台。
艾拉物联主要产品为敏捷移动应用平台(AMAP)和大数据分析平台Ayla Insights。
艾拉敏捷物联网云平台主要包含三大组件：Ayla嵌入式模块、Ayla云服务、以及Ayla应用程序库，构成一套完整的解决方案，能完成几乎任何设备云端和App连接的实现；平台同时包含工具和服务以便对设备进行管理、配置以及分析。
艾拉云平台解决方案的完整性使得客户无需投资到网络堆栈开发、端到端安全、云服务以及其他基础技术工作，而只需专注于客户的专业领域中。
艾拉云平台结构
拉物联的端到端物联网平台属于业界首创，使客户实现物联网产品的开发和管理。对于Ayla来说，除了布局欧洲、布局全球以外，在中国也已经与长虹、海信、TCL、迪森股份、浩泽净水、腾讯微信、百度等这样的客户和伙伴建立合作，并且在智能家居、安防、水处理和水净化等领域，也已有中国的厂商正在使用他们的云平台进军海外智能市场，实现在全球“本土化”落地。
日海通讯依托艾拉平台打造一揽子解决方案
日海通讯于12月21日晚公告，日海物联与中国电信物联网分公司签署《物联网白色家电使能平台合作协议》，双方将在针对白色家电制造型企业的“白色家电使能平台”行业使能平台建立战略合作伙伴关系，进行推广合作。
协议中规定日海物联需要提供“白色家电使能平台”的应用系统，并负责把应用系统集成在中国电信天翼云平台上，同时“白色家电使能平台”需要为白色家电企业的白色家电产品实现物联网化改造形成智能化产品提供端到端整体解决方案服务。
在合作协议签署后，日海物联将借助中国电信在客户、渠道、流量等方面的优势资源，协同向客户提供一揽子物联网解决方案，加快推进公司“云+端”的物联网战略。龙尚科技与芯讯通强大的模组出货能力将得到释放，模组与云平台打包销售也将有利于模组端形成稳定客户群并获得更强的议价能力。
对外优势互补。双方将“充分整合双方的技术、产品、服务、渠道资源优势”，“打造世界级物联网支撑平台和运营体系”。具体地，双方将共同拓展市场，同海内外客户形成交流，在允许情况下，可以使用对方的名称等宣传。
对内相于优惠。合规条件下，“优先购买对方经营范围内的产品或服务，相于承诺基二特殊优惠和方便，在不具有相于竞争性的领域寻找合作的可能”。日海通讯同中国移动的合作，在物联网模块和云平台领域均有获得优惠的可能，很可能通过补贴形式落地。
在与中国电信联手落地艾拉云平台后，日海通讯又于2017年12月28日晚公告，子公司日海物联与中移物联拟签署战略合作协议，将围绕物联网各领域开展合作，充分整合双方的技术、产品、服务、渠道资源优势，共同研究推进物联网技术和商业模式创新，协议有效期为2年。
中移物联是中国移动下属专门负责物联网业务的子公司，具有芯片、模组、平台等物联网专网技术，构筑了从感知到连接到行业应用的全产业链服务体系，在业内拥有多年技术与市场积累。日海与中移物联联手，协同提供一揽子的物联网解决方案，加快推进“云+端”战略落地，为日海通讯在物联网领域发展打下了良好的基础。
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对标全球巨头
Sierra Wireless是业界第一个蜂窝通信模组供应商，目前其蜂窝通信模组累计出货量仍居全球第一。1997年至今公司无线模组累计出货1.3亿多片。
根据ABI Research统计，公司在 2010-2014 年连续5年市占率全球第一。
公司主要有三类产品包括：无线模组、企业解决方案和云平台及连接服务；分别对应公司OEM解决方案、企业解决方案和云及连接服务。
Sierra Wireless的三大业务模式
Sierra Wireless是世界第一个蜂窝通信模组供应商，目前其蜂窝通信模组累计出货量仍居全球第一。1997年至今公司无线模组累计出货1.3亿多片。
Sierra Wireless通过无限并购实现布局
公司在经历2012-2014高速增长后，2015不2016年营收增速大幅降低。主要是低毛利癿2G产品面临更多中国厂商癿激烈竞争。但随着公司2017年前三季度较为稳定癿业绩增长，预计2017年公司营收将再一次提速增长。
公司企业解决方案业绩2017年增长速度较2016年大幅提升，OEM解决方案2017年整体较去年有了明显的改善，云及连接服务在2017年仍保持较为稳定癿增长，在第三季度同比涨幅达到23%
Sierra Wireless产品线丰富，产品覆盖蜂窝类无线模组主要品种，同时公司还依靠自身物联网亍及连接服务推出AirVantage物联网平台，打造了仍物联网设备到云平台的完整解决方案。
Sierra Wireless设备到云平台及解决方案
12 月 17 日，法国航空航天公司 Thales SA 与金雅拓（Gemalto SA）共同宣布，双方已经达成协议，前者以每股 51 欧元的价格将后者收购，收购价为 47.6 亿欧元（约合 56 亿美元），该交易是欧洲2017年规模最大的一笔科技交易。
金雅拓公司于2006年6月由全球最大的两家智能卡厂商雅斯拓(Axalto)和金普斯(Gemplus)合并成立，目前是全球最大的SIM卡制造商，全球第二赚钱的无线模组厂商。
在2008年，金雅拓董事会在做10年规划时看到物联网接下来会井喷，所有的联网客户、设备同样也需要一整套安全的身份证解决方案。
2010年金雅拓做了一个资本上的动作，全资收购德国 Cinterion 公司，这是一家领先的工业用机器对机器(M2M)无线通信模块供应商。2009 年，其 M2M 业务的营业收入达 1.45 亿欧元，约占 20% 的市场份额。Cinterion 的前身是西门子于1995年创建的无线模块业务，这个部门2008 年获得财团支持而将业务分拆成为独立公司。
收购了西门子无线模块公司后，金雅拓组建了全新的物联网的事业部（Cinterion商标被沿用至今）。
从西门子到金雅拓物联网事业部，金雅拓曾创造过多个第一。1996年做出了全球第一款蜂窝的模组，接着又是第一款带二次开发能力功能的模组，第一款车规IoT的模组。到2017年金雅拓的蜂窝模块已累计出货超过了一亿片。
2017上半年全球蜂窝物联网模组按营收的市占
目前，大部分模组厂商依然处于卖模组，赚差价的方式获取利润。物联网的出现，将带动更多商业模式的转变。现在已经可以看到的改变是，在不久的未来，大量的设备厂商会转型做服务。
金雅拓相对来说是比较特殊的一个模组厂商，它除了有模组产品外，还有大量的安全产品，包括SIM卡和安全芯片。对于有要求的客户，金雅拓能为其提供独到服务。甚至，金雅拓希望把这三个做一个整合在产品上面，最终推出一个一体化的模块，这个模块既包括了通信，也包括SIM和安全芯片。
11月，金雅拓推出了全球首个“一体化”物联网模块PLS62-W，它可基于12种LTE频段提供高效的LTE Cat.1 连接服务， 并且在无法使用4G的情况下也能无缝连接多频段3G或2G网络。能帮助设备制造商和集成商开发能在全球任何地方连接的应用，且即便在不同的地区有不一样的蜂窝网络标准下，该解决方案也能灵活地进行部署。
近年来，包括金雅拓一些高端的4G模组，也可以开放Linux操作系统满足二次开发的需求。在模组越来越强的能力条件下，可以承担边缘计算的能力，将一部分应用和逻辑在模组侧做处理，大大减轻对云端服务器端的负荷。如此一来，大大增强了未来物联网的网络支撑能力。
金雅拓模组产品十分丰富，但多应用在行业上，主要针对汽车与工业领域客户。十多年来，金雅拓一直是汽车级M2M解决方案的先驱。最初，通过与宝马的合作成为全球第一家向汽车制造商提供无线模块技术的厂商。
2014年，基于金雅拓技术的“奥迪连接（Audi Connect）”LTE信息娱乐系统荣获了2014年互联世界大奖，这个奖项体现了金雅拓汽车级LTE M2M连接解决方案的成功，方案帮助奥迪推出了汽车上的首个4G信息娱乐系统。
在车联网领域，除了奥迪、宝马外，众多大的Tier 1都是金雅拓的客户。得益于与领先的汽车制造商之间长期的紧密的合作，金雅拓目前可提供一套经市场验证的Cinterion M2M模块、eCall技术、机器识别模块（MIM）和远程配置服务，专为应对恶劣的汽车环境所设计，为信息娱乐/车载通讯服务提供连接。
日海通讯在通过收购龙尚科技与芯讯通后，掌握了物联网模组端的出货能力，通过参购艾拉物联并国内合资落地，迅速补全公司在物联网云平台研发能力的短板。
日海通讯一系列的动作与另外一家M2M模组生产商泰利特的布局十分相似：
作为全球领先的M2M模块、增值服务和解决方案提供商，泰利特的业务遍布全球超过80个国家。十三年来，泰利特一直致力于 M2M领域，包括行业内最广泛的蜂窝、短距离和定位技术产品组合。
在2013年收购ILS（一家提供中间件解决方案的公司）后，泰利特推出了涵盖云端及应用启用平台的m2mAIR服务，意味着泰利特从硬件公司向应用平台和云服务迈进。2015年至今，泰利特通过收购GainSpain（芯片及模块设计制造商）完善了其在无线模组产品线的布局，推动泰利特在提供端对端解决方案的路上更进一步。
泰利特正在积极打造基于模块的物联网平台模式—DeviceWISE，借助该平台提供物联网到云平台服务的整体解决方案，能够解决物联网模块产品、全球和全天候服务支持的物联网连接以及通过IoT Portal登陆物联网平台三个领域（产品、连接、服务）。
该模式既保障了业务又让技术价值在协同应用时倍增，为客户灵活提供了从一个区域扩展到所有三个区域及高效便捷的使用物联网的服务。正是看到了该模式的成功，日海通讯也正在模仿“模组+平台”模式。
与泰利特相同，日海通讯意图打造物联网综合解决方案提供商的意图十分明显。
对于潜在客户而言，基于物联网的新颖功能可以让新产品有机会获得可观的销售溢价，从而改善厂商整体的利润水平，制造过程中产生的大量数据可以指导厂商优化生产流程、改善生产模式。
目前，可供选择的物联网产品开发可分为外包开发、自主开发与平台开发等三种主流模式。外包开发可以使得厂商在短期内获得一份物联网产品解决方案，然而开发过程的质量不可控以及开发完成后无法完成自主升级等多重因素导致诸多厂商放弃外包开发。相比于外包开发，自主开发可以实时对产品进行升级，但自主开发需要厂商拥有一支精通硬件、软件、通信、安全等多领域的团队，开发成本过高导致诸多厂商望而却步。对于大多数厂商而言，平台开发将是厂商拥抱物联网的最优方式。
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打造中国IOT梦之队
在润达泰掌握公司控制权后，选贤举能采用市场管理机制，邀请现年54岁的刘平先生就任公司董事长，并陆续延揽多位在运营商、设备商、终端厂商高管及核心人才加盟。
日海通讯核心成员（来源：朱劲松—TMT观察）
刘平先生，有多年的电信运营商工作经验，于2005年至2016年7月在中国电信集团工作，历任中国电信香港公司新闻发言人、安徽电信副总经理、山东电信总经理等职务，并于2011年起担任中国电信市场部总经理。2016年8月至今，刘平先生任润良泰的高级合伙人。凭借十几年在运营商的工作经验与资源，刘平先生可以很好的与日海通讯传统业务进行对接，配合中国电信未来五大生态圈战略，在物联网方面合作上取得突破，同时又能将润良泰的经验带到公司中来，为公司转型发展奠定坚实的基础。
曾任职于中信证券，历任中信证券投资银行部项目经理、高级经理等职位的原平安证券董事长兼CEO杨宇翔先生，作为于2016年6月29日在珠海横琴新区工商行政管理局登记成立的珠海润达泰的法定代表人，可以为企业在未来的投融资方向提供丰富的经验和指导。
在企业发展转型方面，毕业于斯坦福大学的原波士顿咨询公司企业发展专题核心成员，中国研究部负责人原舒先生，可以为企业发展转型以及对外收购兼并等提供有力的指导和方案的设计。
在技术方面，曾任美国思科物联网平台部门技术领导邹俊先生，可以为企业未来研究国际通信行业领域内最前沿技术进展提供技术指导与发展规划。
另外，与刘平先生有类似经历的还有唐剑锋先生，2017年11月份确认从三星电子中国区副总裁的职位上退出，转而就职于日海通讯，目前分管物联网业务。唐剑锋先生原系中国移动终端公司副总经理，任职中国移动15年以上，先后在中国移动研究院产品开发及业务拓展部、中国移动终端部产品管理处、中国移动终端公司等多个部门担任重要职务，曾被认为是中国移动终端公司总经理人选，后来加盟三星电子，负责手机业务。
物联网行业作为日海通讯主要发力的重点领域，在国内市场实际上仍处于一个各自为营的阶段，特别是行业对于CMP、DCP、AEP等平台的发展尚没有统一的共识。
在目前成熟商业模式尚未形成的情况下，日海通讯通过迅速完成外延布局，形成了国内物联网行业“云+端”、“模组+平台“的新型商业模式。
日海通讯战略布局（来源：方正证券）
在利好政策与国内运营商巨额补贴的双重刺激下，国内模组2018年将迎来大规模放量机会，日海通讯通过外延布局，连续收购龙尚科技与芯讯通，获得强大的模组出货能力与研发能力，有助于公司迅速实现业绩增长。
同时，入股艾拉物联帮助公司提前布局物联网云平台领域，并通过与中国电信等运营商进行深度合作，公司将获得运营商丰厚的流量、数据与客户资源，同时以占领市场的公司模组为基础，推广适用的物联网云平台，以期望形成规模客户群。
未来，随着国内物联网环境的进一步成熟，日海通讯深耕多年形成的渠道优势、运营商优势、客户优势、技术优势将帮助公司将硬件的客户逐渐转化为后期软件的客户，最终转型为端到端的物联网综合解决方案提供商。
来源：本篇主要来源为朱劲松—TMT观察
感谢海通证券朱劲松团队的研究成果
全球物联网观察整理发布
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