韦尔拟收购的Synaptics TDDI业务，是个怎么样的市场？
最新更新时间：2020-04-15
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来源：本文来自半导体行业观察综合，谢谢。
昨夜晚间，本土半导体公司韦尔股份发布公告，计划通过现金增资方式持有 Creative Legend Investment Ltd. 70%股权，以购买Synaptics Incorporated 基于亚洲地区的单芯片液晶触控与显示驱动集成芯片业务，交易价格为 1.2 亿美元（本金额未包含本次交易可能产生的各项税费及交割日标的业务涉及的存货金额）。
公告进一步指出，同意公司以现金方式对 Creative Legend Investments Ltd.（以下简称“标的公司”）增资 3,400 万元美金，以合计投资金额 8,400 万美元持有标的公司 70%股权，并通过标的公司收购 Synaptics Incorporated（NASDAQ：SYNA，以下简称“Synaptics”） 基于亚洲地区的单芯片液晶触控与显示驱动集成芯片业务（以下简称“TDDI 业务”或“标的业务”）。
Synaptics的TDDI是什么水平？
据公告显示，Synaptics 成立于 1986 年，是一家全球领先的移动计算、通信和娱乐设备人机界面交互开发解决方案的设计制造公司。基于该公司在相关领域深厚的研发投入、广泛的知识产权积累以及可靠的供应链体系，其形成了在触控、显示、生物识别、语音音频和多媒体领域丰富的产品组合。Synaptics 产品结合易用性、功能性和美观要求，为手机、笔记本电脑、智能家居、汽车市场制定相应解决方案。Synaptics 于 2002 年在 NASDAQ 公开上市。
在TDDI方面,据公告指出，2014 年 Synaptics 公司率先推出 TDDI（Touch and Display Driver Integration）概念，即触控与显示驱动器集成，使移动电子设备更轻薄、续航更久、成本更低、显示效果更好。经过多年 Synaptics 的推动，TDDI 技术已经成为移动终端显示及触控的主流技术，并在快速扩大渗透率。
随着近几年智能设备对 TDDI 的支持在便捷交互的需求，将显示器的驱动芯片和触控整合在一起以给消费者提供更优质体验感受成为了诸多智能应用产品的选择。Synaptics 公司的 TDDI 芯片主要客户为华为、OPPO、三星、小米等知名手机厂商。凭借着公司多年的 IP 积累，Synaptics 打造了高中低档全系列产品系列，并可以帮助客户客制化每一代产品。产品性能领先同行，拥有良好的刷新率及稳定性，获得了大量品牌客户的认证。
公告进一步指出，Synaptics这部分业务在过去三年的营收如下图所示：
根据《资产购买协议》约定 ，本次收购 TDDI 业务涉及的标的资产情况如下：
1、所有 TDDI 业务相关产品线，包括 TD 4100、TD41001 等 26 款手机 LCD TDDI 产品线；
2、所有 TDDI 业务相关固定资产，包括光罩、测试设备、工具、办公用品
等；
3、正在履行的租房协议及业务合同；
4、知识产权，具体包括 24 项中国专利（其中包括部分申请中的专利）、20
项日本专利（其中包括部分申请中的专利）、37 项美国专利（其中包括部分申请中的专利）、2 项申请中的韩国专利及 1 项申请中的国际专利。
5、与标的业务相关的所有权利；
6、与标的业务相关的全部账簿及记录；
7、与标的业务相关的应收账款；
8、在交割日所有标的业务产品库存；
9、所有与标的业务相关的预付费用、开支、费用。
TDDI究竟是个怎样的市场?
按照公告,TDDI 业务主要的竞争对手为 Novatek（联咏科技）、Himax（奇景光电）、敦泰科技等公司。
而据半导体行业观察之前的报道显示, 在Synaptics于2014年进入这个领域并率先推出TDDI解决方案ClearPad 4191和Clear Pad 4291之后。后来的TDDI芯片玩家敦泰电子的前身敦泰科技也在2014年与同业旭曜科技完成了合并；而苹果高速影音传输IC供应商谱瑞则在2015年宣布收购Cypress的领先触控业务，加码TDDI芯片市场。其他如台湾联咏、奇景，韩国三星LSI和Silicon Works等原本做驱动IC的厂商也同时加入了TDDI战局。特别是联咏，据他们介绍，公司早在2009年就投入TDDI研发，并在2010年推出首颗TDDI芯片，2016年更全力投入全屏幕产品研发，2017年获得客户采用并放量出货。
而在这个市场的成长过程中，开拓者Synaptics却逐渐掉队，取而代之的是中国台湾联咏。资料显示，依赖于相对稳定的晶圆代工产能优势，联咏的TDDI芯片出货量在2018年Q2一举超过Synaptics和敦泰，成为行业冠军，而他们的单季出货也高达4500万颗，而整个2018年，联咏在TDDI这个市场的出货量至少也有1.2亿套。
更值得一提的一点是，现在TDDI技术基本都是在LCD屏幕上实现，虽然友达和瑞鼎携手在智能手机的AMOLED屏幕上使用了TDDI方案，但当下的很多AMOLED的屏幕还是使用传统的DDI驱动。这主要与AMOLED主要是采用On-cell技术制造有关。但产业已经开始挖掘OLED市场的巨大空间，这给韦尔半导体的这单收购带来了更大的想象空间。
不过需要提一下的是，除了韦尔半导体以外，国内的厂商也在紧盯这个市场，而集创北方则是当中表现较为出色的那一个。在今年一月初的时候，有行业人士告诉记者，集创北方当时推出的TDDI芯片仅支持HD和HD+的分辨率，并没有支持FHD和更高分辨率的产品。
据笔者了解，深圳有些曾经是做方案的公司也从之前的芯片合作伙伴处挖来了一波工程师，大举进攻TDDI芯片市场。
不过这些本土公司在与Synaptics相比，在TDDI上还有一段路要走。但是也许很多人没有想到，在2019年底，Synaptics这块业务转手国内厂商，这在当前的国际环境下给国内的LCD TDDI供应带来了更可靠的保障。
智能手机销售不佳，OLED面板驱动IC出货量下修
受疫情影响，智能手机销售不佳，半导体业各家手机相关面板驱动IC需求也出现松动，业界传出，Synaptics与联咏两大面板驱动IC厂商，纷纷下修今年有机发光二极体（OLED）面板驱动IC出货量，两家分属苹果与非苹阵营，下修消息格外令业界瞩目。
联咏上季法说会指出，疫情使得客户手机产品设计验证往后递延，预期第二季营运有机会更好，并认为5G带动手机转进面板驱动暨触控整合单芯片（TDDI ）与OLED趋势仍不变。联咏预计5月6日举行法说会，将对外说明第二季营运展望。
半导体供应链表示，今年初，联咏对今年市场展望乐观，但农历年后，疫情大爆发，联咏两度下修OLED驱动IC的出货量，TDDI出货也有减少，显示智能手机需求较预期减缓，但实际是否会影响第二季营运，还有待观察。
中国大陆市场约占联咏营收比达5成，华为又是联咏的主力客户，美系外资最新报告指出，疫情冲击智能手机市场买气冷，加上东京奥运延后，影响联咏今年营运表现，华为P40系列手机销售不如预期，联咏已开始向封装厂调降今年OLED驱动IC预估出货量约达15％至20％；此外，TDDI、大尺寸电视面板驱动IC也会分别在本季与下半年受影响。
半导体供应链并指出，苹果供应链之一、也是触控IC龙头厂Synaptics，去年底以1.2亿美元出售亚洲行动LCD、TDDI业务给中国北京清芯华创投资管理公司，导致LCD、TDDI市占率下滑；加上苹果新机种OLED传由韩系大厂全包，他们在OLED出货量较预期减少很多，还有一部分受到投产的晶圆厂28奈纳米程不顺所影响。
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