又一家！芯片涨价55%

据业内消息人士称，西部数据已通知客户，未来几个季度 NAND 闪存的价格可能上涨高达 55%。

这是自西部数据计划合并或拆分动态以后首次在市场和价格方面进行调整。

两个月前，西部数据（WDC）和 Kioxia 放弃了存储芯片的合并谈判。但在 10 月份的投资者电话会议上，西部数据表示，计划将闪存业务分拆为一个独立的业务部门，成为一家由与 Kioxia 合资企业支持的纯 NAND 公司。

此次分拆预计于 2024 年下半年完成。下面是公告中的一张幻灯片，总结了公司的分拆计划。

关于WDC分拆NAND闪存业务的详细信息

该公司还对其硬盘和闪存业务进行了一些介绍，如下所示。

HDD与闪存分离业务分析

WDC的硬盘业务仅次于希捷，东芝为第三大硬盘制造商。WDC表示正在计划使用HAMR HDD。希捷目前正在为企业和数据中心市场验证 HAMR 高容量硬盘。

WDC表示，其HDD业务预计在2025日历年约为$25B，预计2022年至2025年期间累计年增长率(CAGR)为12%。该公司表示，其HDD市场份额在2021年为38%，在2025年为39%。CY22 和 2023 年上半年为 40%。

WDC表示，预计2025日历年其NAND闪存业务约为$89B（预计2022年为$59B），2022年至2025年复合年增长率约为15%。该公司估计其NAND闪存市场份额为2023 年上半年为 14%，2021 年和 2022 年分别为 14% 和 13%。

除了计划分拆公司闪存业务的消息外，WDC 还报告称，其闪存位出货量环比增长 25%，同比增长 49%，并计划在 2019 年将客户端 SSD 过渡到采用 QLC 闪存的 BiCS6。2024 年。

26TB UltraSMR HDD 占近线 EB HDD 出货量的近一半，WDC 表示其 28TB UltraSMR 驱动器资格正在取得进展，并且已经制定了 40+TB HDD 的路线图。上一季度的总收入为 $2.7B，非 GAAP 每股收益 (EPS) 为 -$1.76。闪存毛利率为-10%，HDD毛利率约为22%。HDD EB 出货量较上一季度下降 5%，HDD 平均售价为 112 美元。

WDC闪存业务分拆将会产生什么影响？Objective Analysis 分析师吉姆·汉迪 (Jim Handy) 表示，分拆可能会让股东受益，他们现在可以从两家公司而不是一家公司获得回报。但他认为，否则对市场的影响不会太大，因为闪存供应商不会比分拆之前更多或更少。

WDC 决定在 2024 年底前将其闪存业务分拆为一家独立公司。这结束了 Kioxia 和 WDC 闪存业务合并的传闻，至少暂时结束了。股东可能会受益，但这可能不会对市场产生太大影响。

对于价格上扬，在产业供给方面，三大记忆体原厂的减产状况，三星在第四季DRAM减产幅度达30％，SK海力士及美光减产幅度达20％，原厂对NAND的减产幅度更高，预计三大供应商减产将持续至2024年中，且资本支出和产出，将聚焦于利润较佳产品，如高频宽记忆体（HBM）和DDR5。

产业界人士认为，目前记忆体报价涨势，主要有赖于供应商的减产，但伴随手机、PC及伺服器三大终端需求缓步复苏，将有助于记忆体产业供需结构和产业库存改善，加计记忆体报价，不论是现货价或是合约价，皆已转为上涨循环，可正向看待后市。

内存价格的上涨趋势从 DRAM 开始，现在已扩展到 NAND Flash。减产和需求复苏相结合，实现了成功的扭亏为盈。预计三星电子和SK海力士的业绩改善步伐也将加快。

市场研究公司TrendForce 11月9日表示，三星电子预计今年第四季度NAND价格将上涨10%至15%。预计明年上半年还会再增长 10% 至 20%。

NAND价格的实际上涨已经开始。根据市场研究公司 DRAMeXchange 的数据，截至 10 月份，用于存储卡和 USB 设备的通用 128 Gb NAND 价格已上涨 1.59%。这是自 2021 年 7 月以来的首次反弹。

尽管需求复苏仍然缓慢，但减产推动了价格上涨。由于无法承受亏本销售，供应商已将减产幅度扩大到低于成本的水平。事实上，据报道三星电子将在明年上半年将 NAND 产量削减幅度扩大到 40% 至 50%。

SK海力士在上个月的第三季度财报电话会议上表示，“NAND库存高于DRAM。我们暂时将维持保守的 NAND 生产方式。”

此外，智能手机和个人电脑的出货量也有增长的迹象。据KB证券预测，明年智能手机和PC出货量将比上年增长5%，分别达到12亿台和2.6亿台。

对于智能手机而言，预期累积的换机需求以及中国手机市场需求的复苏将推动增长。至于PC，预计由于2025年停止支持“Windows 10”的影响，企业将出现更换PC的需求。

尤其是美国持续实施的半导体制裁，导致中国移动企业增加库存，被视为利好因素。随着他们扩大订单，这支撑了价格上涨。

随着DRAM价格上涨，NAND价格上涨，三星电子和SK海力士的财务业绩有望加速复苏。

来源：半导体行业观察 ‍