手握十亿新订单，仓储物流集成商逐鹿新能源

继电商物流后，下一个爆发的细分应用会是谁？

新能源当属其中。

据中汽协统计数据显示，2022年上半年中国新能源车市场共完成260万的零售销量，同比增长120%。

上半年以来，截至2022年6月底，全国新能源汽车保有量达1001万辆，其中纯电动汽车保有量为810.4万辆，占新能源汽车总量的81%。

高工机器人产业研究所所长卢瀚宸判断：“从营收增速来看，2022年以来，新能源汽车、锂电池、光伏电池是为数不多增速为正的细分产品。未来，锂电行业趋向降本增效，适应产品品质提升的需求，头部厂商新一轮扩产也会带来新的需求。”

新能源汽车肉眼可见的销量增长和扩产趋势，在今年8月底密集公布的仓储物流集成上市公司半年报中同样显现。

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透视半年报，谁在闷声掘金？

据高工移动机器人不完全统计，十家仓储物流集成上市公司中，已有九家企业实现营收正增长。

其中，稳坐营收榜首的是诺力股份，今年上半年营收为31.40亿元，同比增长 11.95%。

半年业绩首次突破30亿大关的诺力股份，在其财报中明确表示，截止至6月30日，诺力股份新能源在手订单达36.07亿元，智慧物流系统业务的新能源订单新增订单额约为10.68亿元。

营收增长显著的企业则有兰剑智能和今天国际。

据今天国际半年报数据显示，2022H1营收高达11.63亿元，同比增长94.59%。而在1-6月期间，今天国际共取得新能源行业订单 13.69 亿元，同比增长 12.92%。

在净利方面，从今年上半年的业绩公告来看，十家仓储物流集成上市公司利润增长呈五五开局面。

据高工移动机器人初步统计，归母净利润及扣非净利润均过亿元的企业分别是诺力股份和今天国际。

归母净利润已实现正增长的企业有六家，分别是诺力股份、今天国际、音飞储存、德马科技、兰剑智能和井松智能。

通过对比上半年的新增订单情况和研发投入等各项数据，高工移动机器人发现诺力股份、今天国际、中科微至、德马科技、东杰智能、音飞储存、兰剑智能、井松智能等一众仓储物流集成商都在业绩公告中强调其在新能源行业的最新布局。

如东杰智能明确表示将针对动力电池行业龙头客户进行深度服务，目前已成为宁德时代、蜂巢能源、国轩高科、新理想等新能源行业企业的供应商及准入供应商，并与宁德时代在今年上半年签订了近5000万订单。

今天国际也明确表示，上半年获得了比亚迪、宁德时代、欣旺达等新能源行业重要客户的订单。

德马科技、兰剑智能、井松智能也都在半年报中提出将重点布局及继续发力新能源业务。

虽然仓储物流集成上市公司利润增长五五开，但研发费用增长却颇为抢眼。

例如研发费用过亿的诺力股份，选择集中火力进攻新能源叉车。

据诺力股份官方公开数据显示，上半年1类、2类、3类新能源叉车同比增长超过30%，外销同比增长超过50%。

针对新能源的场景应用，诺力股份不仅结合自身在轻小型叉车的优势，全面布局新能源叉车，还在集中资源重点发展适用于新能源领域的中大型电动叉车，实现多场景的综合应用。

研发费用增长明显的还有兰剑智能。

据兰剑智能2022H1财报数据显示，今年上半年研发费用为0.4亿元，同比增长57.38%。

据了解，兰剑智能在营收利润双双大幅增长的同时，集中研发多种适用于新能源行业应用的AGV 机型，如专为锂电池产线前工序环节而打造的顶升式AGV，以及可适用于锂电池原材料与成品库环节的叉车式AGV。

在净利润下降的队伍中，中科微至虽然归母净利润同比下降 56.09%，但其研发投入依然很“舍得”。

据中科微至官方数据显示，今年上半年研发费用为0.6亿元，同比增长25.44%，研发人员提高至434人，同比增长90.35%。

大手笔砸向新品研发后，中科微至相继在各业务线取得新突破。

智能物流输送分拣及仓储业务方面，以每小时分离排序达一万件的10K单件分离设备成功在客户应用场景中实现替代进口设备。

新能源业务方面，新能源防爆堆垛机研发加速进行，已完成设计70%。而面向多场合多机型应用、可广泛用于新能源行业/3C 行业/芯片行业的输送设备也实现了迭代升级。

细细对比半年报中的各项数据，高工移动机器人发现，大部分的仓储物流集成上市公司的营业成本都有不同程度的增加。

其中，兰剑智能、今天国际、瑞晟智能、中科微至四家企业的上半年营业成本均同比去年超50%。

以营业成本同比去年增长155.74%的兰剑智能为例，无论是2021年亦或是2022年上半年，销售费用和研发费用的支出都“居高不下”。

但如果结合今年兰剑智能的业务布局来看，新能源、农牧业、跨境电商、医药、烟草、航空航天等多个行业项目都在同时运转。项目在带来营收增长的同时，研发投入和市场投入也必然会相对应地提高。

因此营业成本和经营现金流的多项数据都说明了今年上半年的仓储物流集成上市公司在猛攻市场的同时也在备受承压。

要进一步开拓新能源市场，弹药亟待补上。

据高工移动机器人了解，今年上半年诺力股份、今天国际、德马科技、东杰智能、音飞储存、井松智能等多家仓储物流集成上市企业已展现出明显的业务转型升级态势。

1.今天国际、诺力股份大力发展运营服务业务市场

据财报数据显示，在上半年，今天国际新增售后运营维护类业务订单1.23亿元，同比增长76.07%。今天国际官方表示，随着集团客户的增多和项目的积累，年度维保、系统改造升级、更换物流设备零配件以及培训等服务需求正持续增长。

即使在疫情时期，运营业务毛利也高达50.30%，因此基于高毛利、需求稳定的特性，今天国际将把运营服务业务视为公司重要的利润增长点之一。

在半年业绩公告中，诺力股份已直接提出新的战略布局——公司将全面布局并大力发展运营服务业务市场，从“传统物料搬运设备制造商”转型升级到“全领域智能内部物流系统综合解决方案提供商和服务商”。

借助高毛利的运营服务来为集团业务输血现金流，诺力股份和今天国际正在尝试开拓新能源业务之外，更多的可能性。

2.音飞储存、东杰智能重点布局多个新市场

据半年业绩公告显示，在2022H1音飞储存橡胶轮胎行业订单额同比增长3806%、纺织行业订单额同比增长2153.13%、电子商务相关行业订单额同比增长102.78%、冷链行业订单额同比增长68.18%、新能源锂电和光伏行业的订单额同比增长31.67%。

在上半年，东杰智能成立了新能源事业部，并已将新一代数字孪生系统应用到宁德时代和国轩高科等新能源领域的企业项目中。

除新能源以外，东杰智能还在持续重点深耕石化、钢铁等具有较大发展潜力的行业。在石化领域，东杰智能获得了金诚石化6450万立体仓库订单。而在钢铁领域，也相继取得了潍坊特钢、宝武钢铁集团、马钢集团、江苏永钢集团的智能物流仓储系统订单。

据高工移动机器人了解，目前东杰智能还在积极构建生态合作圈，与中国工程物理研究院成科中心共建联合研发中心，并持续研发AGV 相关的前沿技术；同西门子签订战略合作协议，共同推动数字化企业平台，推动数字化转型在机械制造、建材、物流等行业的规模化落地。

“因疫情原因，国外供货商仍处在停工停产状态，基于项目交付仍存在较大的不确定性，经公司与供应商友好协商，决定终止该合同。”

在疫情反复来袭之下，海外供应链断裂的这一幕终究还是发生了。

有趣的是，在海外市场需求增长显著的情况下，今年上半年国内仓储物流集成商不仅大步迈向全球市场，还形成了“国内中央工厂+全球区域工厂+本地合作组装工厂”的创新布局，在全球范围内积极建设本地工厂，以“本地服务本地”的策略将中国仓储物流自动化品牌推向世界。

据半年业绩公告显示，诺力股份的海外市场销售收入已占营业收入的 61.83%，中科微至2022H1的海外市场在手订单合同金额占比达到18.63%，海外市场合同收入为1.01亿元。

事实上，仓储物流集成商在掘金新能源赛道的同时，也在加码把国内已落地验证的模式延伸至全球。

例如面对前景广阔的海外市场，东杰智能选择以汽车自动化细分领域切入。

据半年业绩公告显示，在上半年，东杰智能获得奔驰戴姆勒、标致雪铁龙、德国奥迪等一线海外标杆客户订单。而在智能物流仓储系统方面，东杰智能也取得了 F＆N、米其林等客户的大额订单。

早在跨境电商领域生根发芽的德马科技，则以“全球的中央工厂+海外组装工厂”的形式构建全球销售及服务网络。

据公开数据显示，在2019-2021年三年里，德马科技的海外销售额分别为 1.67亿元、2.11亿元和 3.34亿元。

此外，高工移动机器人注意到在近期井松智能也发布了相关公告，表示收到通用轮胎科技(柬埔寨)有限公司的《中标通知函》，中标金额为2.6亿元人民币。

针对海外高增长区，迅速构建海外营销中心及技术研发中心，是国内仓储物流集成商奔向全球市场的重要的一步。

而经历了近三年疫情的“催化”，国内仓储物流集成商已逐渐从产品服务输出转向品牌输出。

纵观2022年上半年，国内仓储物流集成商的全球化进程并没有因疫情而放慢脚步。

相反，在撬开海外市场的突破口后，国内仓储物流集成商正在积极整合优化全球不同区域的服务能力，打造出创新的本地化运营模式，并逐步构建出满足国际市场标准化、模块化产品体系。

出海扬帆天下，国内仓储物流集成商正在步履不停地趟出一条民族品牌崛起之路。

6月初，井松智能敲响了上市的钟声，正式登陆科创板。

8月底，连同井松智能在内的多家仓储物流集成商接连发布半年业绩财报。

对比过去五年的营收数据，可看出国内仓储物流集成商业绩增长总体向上，其中增长较为明显的是今天国际，2022H1的营收已超过疫情前每一年的全年营收。

可以说，一份份沉甸甸的半年报背后，也记载着国内仓储物流自动化的成长与前进。

但市场在踊跃增长的同时，也隐藏着不可忽视的“疑难杂症” 。

高工移动机器人注意到，在上半年，大多数仓储物流集成商都存有产品价格下滑、毛利降低、项目成本压力大、项目回款周期长等问题。

以毛利为例，中科微至在半年报中明确指出，2020 年度、2021 年度及 2022 年上半年的主营业务毛利率分别为 38.34%、28.54%、18.82%。由疫情导致的原材料价格上升，是挤压产品和项目毛利空间的因素之一。

但毛利明显下滑的背后，还应有项目交付周期长、流程管控不精细、不同毛利的产品结构布局等“致命因素”。

对于各家集成商来说，中科微至只是其中一个缩影。

半年报，既是企业一份年中总结，也是一份留给整个行业关于下半年的答卷。

未完待续的2022年，还有更多的未知与机遇在前方。