本土品牌厂持续拉货，但后期将受不确定政策的影响

NPD DisplaySearch上海办公室，2013年5月3日--受“五一”假期备货需求，以及能效补贴可能于5月底全面结束产生的翘尾效应影响，3月份面板出货量较前月显著成长36% (M/M)，但较原先预估略低3个百分点；后期大陆市场仍可望持续成长，预估4月份面板出货量将增4%(M/M)，随后的5月、6月出货量将略微回落2-3%，而到7月开始为下半年旺销季开始备货，大陆厂商对面板需求将逐步恢复。

由于需求的持续坚挺，面板厂商并不急于在4月份调降主流面板尺寸价格。个别厂商方面，仅有三星特别针对中国大陆市场进行40”的价格促销，以应对新尺寸39”的成长势头；而主要大尺寸液晶电视面板在Q2’13的价格降幅都极为有限。

3月份，液晶电视销售显著成长，成长率超过20%（Y/Y）。春节后库存调整也于3月份全部结束，终端需求的稳定成长，使得本土品牌持续拉货；但受后期政策的不确定性影响，本土主要品牌厂也趋于谨慎。后期政策的影响主要在于能效补贴是否会在5月底第一轮之后持续、补贴金额是否调整、以及补贴尺寸区隔是否变化等，这些问题都悬而未决。主要品牌厂普遍倾向谨慎，保持一定的采购弹性，以应对未来的政策变化。而比较确定的是，包括京东方和华星在内的主要本土面板厂商和绝大多数品牌厂，期望下一阶段的补贴政策更倾向于大尺寸的液晶电视，而不是特别受惠于32”，这样有利于提高厂商盈利能力和销售收入的增加。

市场除了往超大尺寸移动之外，中国本土品牌厂商开始积极促销采用60Hz倍频的4K×2K液晶电视面板， 一方面提升品牌附加价值，另一方面可以实现收入与利润的同步成长。

图一、Mar’13-Jul’13出货至中国本土厂商电视面板数量走势 (单位：百万台)

 
Source: NPD DisplaySearch MarketWise - LCD Industry Dynamics

NPD DisplaySearch中国市场研究总监张兵表示，“目前来看，第一轮平板电视大范围、超预算补贴有所偏离政策出发点，下一轮能效补贴政策加码的可能性较低；近期业界盛传补贴政策延后、标准降低，甚至可能出现在取消补贴的状况下，高能效成为强制标准的可能。总之，政策的不确定性致使产业厂商出现短暂的迷茫，市场期待理性的回归。”

以下为NPD DisplaySearch针对近期出往中国大陆厂商面板状况的跟踪分析: 
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3月，中国大陆市场液晶电视销售显著成长，较去年同期成长率超过20%(Y/Y)。于1月底结束的家电下乡补贴政策所带来的影响在3月份基本消除，市场回归自身成长规律；每年3月、4月为品牌新品集中发布时段，今年主要品牌也充分借用能效补贴，加大了对即将退市型号的价格促销。3月份液晶电视的旺销，带动品牌厂持续为五一假期和能效补贴结束前的所带来的提前消费潮备货。而后期备货面板需求主要以4K2K和大尺寸液晶电视面板为主，但每年的第二季度和第三季度初期为全年消费的低潮，加之不确定的能效补贴政策，影响到品牌厂商面板备货的积极性。
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下一轮能效补贴政策尚不能确定。大体而言，品牌厂和面板厂商均期望有更高的补贴和更受惠于36.5”以上大尺寸液晶电视，而不是像上一轮能效补贴对32”的补贴比例偏高，并不利于产业产值和利润的成长。另一方面，主要的本土品牌厂商积极拓展海外市场，并且以32”及以下尺寸液晶电视为主。因此，在可能的政策走向并不会造成面板尺寸的供需失衡。
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群创集团在4K2K面板的供应上尤为积极，超过七成的4K2K面板出往中国市场。目前群创已经形成了包括39”, 42”, 50, 58”和65”在内的全系列的4K2K面板供应能力。其中50”出货量居首，其面板价格相对于50” FHD的溢价为30%左右；而本土面板厂商华星也开始从3月份供应55” 4K2K液晶电视面板，其价格策略更为积极；其溢价大致为10%左右，而主要的供应对象为包括集团品牌TCL在内的核心客户。
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3月，群创集团重新回到中国本土品牌的第一大面板供货商的位置；友达凭借其39”供货的增加，取代华星名列第二位；而LG Display和京东方紧随华星名列第三、第四位。
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 与此前预期一样，LG Display3月份出货至中国品牌显著增加，较上月增长80%(M/M)；三星也继续在40”和48”采取积极的价格策略，以应对台厂新尺寸成长形成的市场挤压。预估4月份，两大韩厂LG Display和三星液晶电视面板的出货成长率均高于行业平均4%(M/M)的成长率，分别为11%(M/M)和25%(M/M)。