台积电12nm 10万片急单来自比特大陆 淘金热中谁在卖那把铲子

集微网从台积电内部获悉，比特大陆近日向台积电要了很大的产能而且要得很急。该公司近期将会召开发布会，应该是又有新动作了。虽然如过山车一般的比特币市场在2017年暴涨暴跌，但是显然，随着虚拟货币交易热度与价格持续拉升，挖矿热潮并未因为外界看衰声浪而减退。

此前集微网曾报道，2018年开年台积电就接到来自大陆的一笔高达10万片的高性能运算（HPC）芯片急单，将采用台积电具成本优势的12nm工艺。HPC是发展人工智能、AR/VR，甚至比特币挖矿设备等先进科技应用的关键核心技术。在我们的报道“独家：疯狂的比特币！比特大陆12月10nm订单已超海思”一文已经揭示了比特币对HPC的需求，从而使晶圆代工、设计服务、封测等相关半导体产业链获益颇丰。

由于去年第四季度全球非iOS智能手机市场转冷，业界一度对HPC未来需求看衰。然而台积电董事长张忠谋却辟谣称，HPC应用非常广，没有需求减缓的隐忧，显然是有所指。据了解，台积电首季营收可望优于市场预期，季减幅度，从原先的下降一成，收敛为下滑5%至7%。其中台积电12nm工艺获得了众多优质订单，除了比特大陆，Nvidia新量产的芯片，以及联发科主力手机芯片也将导入台积电12nm工艺。比特大陆的10万片订单本月开始出货，估计首季每月出货1万片，第2季再放量。

根据台积电最新的季度财报，加密货币采矿相关业务每季度收入在3.75亿美元左右，占集团销售额的5.1％。然而，随着加密货币的价格不断升值，这个业务板块很可能正在快速增长。持续的挖矿热潮带来的HPC需求预计将拉动2018年台积电营收。欧系外资认为台积电将在HPC、物联网、汽车电子等相关需求推动下持续增长，加上7nm放量、市占率攀升等利多，2018年表现将持续优于大盘。

而亚系外资表示，虚拟货币挖矿热潮有望带动挖矿ASIC需求，有助于台积电16nm和10nm产能利用率维持高位，预估今年第1季营收将季减5%，优于市场预期的季减9%，进而估计挖矿需求对台积电今年全年营收贡献将达5%。此外，亚系外资认为台积电今年全年营收将年增14%，主要增长动力来自采用7nm的高通高端智能手机芯片、苹果下一代iPhone处理器、以及赛灵思的FPGA。在物联网与汽车电子方面的营收今年预计将分别上涨20%、15%，合计将贡献今年营收8%，维持台积电“优于大盘”评等。台积电未来新任董事长刘德音表示，人工智能及5G通讯技术，将会推动7nm以下工艺营收继续成长。

这正印证了那句经典名言：在淘金期间，贩卖铲子是一桩很好的生意。

挖矿与电竞游戏推升显卡市场

另一个受益于数字加密货币大热的要数GPU市场，多家GPU厂商在2017年的业绩创下新高。拜比特币与以太币挖矿热潮所赐，AMD与NVIDIA生产的GPU芯片需求大增，两大厂都推出不含视频输出的图形显卡，专为挖矿族群设计。显卡供应商表示，由于挖矿需求未如预期明显退烧，以及NVIDIA、AMD的GPU芯片供货有限，加上存储器供应吃紧，价格只升未跌，将使得近期显卡价格再度喊涨，众厂多款中高端型号涨幅约5~20美元以反映成本。然而，首季涨势已难避免，是否将影响电竞市场买气备受市场关注。

此外，另一令显卡买气未减的关键则是韩国Bluehole旗下线上游戏“绝地求生”大作热销，带动电竞市场意外出现一波显卡升级潮，尤其大陆市况更为热络，多家显卡厂商出货均逆势扬升。

受惠挖矿需求减幅不大，以及绝地求生大作推出炒热电竞市场，四季度显卡出货跌幅较预期来得轻微。厂商预期，2018年首季显卡出货虽将下滑，但由于已确定将上调中高端产品售价，因此应可抵消出货减少缺口，整体获利与毛利仍较往年同期来得好。