传言音控股不日科创板上市，发行价35.15元／股

历经几度蛰伏，“非洲手机之王”传音控股不日将科创板上市，目前确认发行价为35.15元／股。

9月18日，传音控股发布首次公开发行股票并在科创板上市投资公告。

据公告披露，根据初步询价结果，传音控股确定本次发行价格为35.15元/股，此价格对应的市盈率为：发行前38.50倍、发行后42.78倍。传音控股将于9月19日进行网上和网下申购。

传音控股拟公开发行新股8000万股，占发行后发行人总股本的10%。本次发行初始战略配售数量为1200万股，占本次发行数量的15%，最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将首先回拨至网下发行。网下初始发行数量为5440万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的80%，网上初始发行数量为1360万股，占扣除初始战略配售数量后发行数量的20%。

此外，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为295家，管理的配售对象个数为3204个，对应的有效拟申购数量总和为2361130万股，网下整体申购倍数为434.03倍。若本次发行成功，预计传音控股募集资金总额为28.12亿元，扣除约1.37亿元（不含税）的发行费用后，预计募集资金净额约26.75亿元。

非洲手机之王

众所周知，传音成立于2013年，总部位于深圳，是一家从事移动通讯终端产品设计、研发、生产、销售、品牌运营及移动互联网服务的公司，其海外销售网络已覆盖非洲、亚洲等70多个国家和地区，其中非洲市场占有率高达48.71%。

传音控股是最早进入非洲的中国手机品牌厂商，有着“非洲手机之王”之称。公司主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营，主要产品为TECNO、itel和 Infinix三大品牌手机，销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和南美等新兴市场。

传音控股在非洲市场的成功有基于其独特的地域创新。据了解，传音的研发团队就专门针对非洲人的肤色和面部特征，开发出了定位脸部的新技术。并且在此基础上推出了非洲版的美颜和滤镜。还有在非洲，晚上大部分地方是没有路灯的。所以传音就在手机上加入大功率的手电筒。以提升手电筒的亮度。很多地区并没有很充分的电力供应，所以传音就在手机上用了超大容量的电池，号称可以待机一个月。非洲人民喜欢音乐，喜欢随时随地载歌载舞，传音就在保障音色的情况下加大了扬声器的功率，并且在手机包装盒中附赠头戴式耳机。

后来，根据不同消费者的需求推出不同品牌产品，来满足不同消费者的需求，传音推出多品牌策略。itel价格较低，主要针对年轻消费者，主打活泼、个性的标签；TECNO价格相对来说高一些，针对消费水平更高一些的人群，Infinix则主要面向电商消费者。 Spice主要面向印度市场。

此外，为加强服务，2010年传音还在非洲建立专门为旗下各品牌提供售后服务的Carlcare客服中心。传音是第一个在非洲本地建设售后服务网络的外国手机企业，目前旗下共有超过2000家专业服务网点，涵盖非洲、中东、东南亚40多个国家。在外界看来，这不仅表达了他们长期耕耘地方的决心，也坚定了非洲地区消费者的消费意愿，从而扩大了品牌影响力。

凭借在非洲市场的本土化应用创新，2018年传音控股的手机出货量1.24亿部。根据IDC统计，全球市场占有率达7.04%，在全球手机品牌厂商中排名第四；非洲市场占有率高达48.71%，排名第一；印度市场占有率达6.72%，排名第四。

即将登陆资本市场

集微网了解到，传音控股曾试图借壳新界泵业跻身A股市场但未能如愿。随着科创板IPO不断加速，传音控股已于2018年12月14日更换辅导机构并在深圳证监局进行辅导备案，并于3月15日完成上市辅导验收申请。

2019年3月29日，传音控股的科创板上市申请获得受理，意味着传音控股在几度蛰伏之后，即将登上资本市场的舞台。

招股书显示，2016年-2018年，其营业收入分别为116.37亿元、200.44亿元和226.46亿元，年均复合增长率为39.5%；归属于母公司所有者的净利润分别为0.63亿元、6.71亿元和6.57亿元。主营业务突出，营收增幅明显。今年上半年，传音控股营收105.041688亿元，净利润8.16亿元，单就净利润而言，已经超过了2018年全年。

不容忽视的是，快速的扩张也暴露了诸多问题。近几年，传音控股在非洲市场站稳脚跟后，也向印度和拉美市场进军。然而，在不断的扩张中，相对国产品牌逐步在印度越南等市场的竞争加剧，传音控股的低价产品导致毛利率承压和产品竞争力削弱，尤其是在智能手机上的竞争力不够。

为此，传音控股也在招股书中披露，竞争加剧导致毛利率大幅下降，如果未来无法保持产品技术创新，提供更好的产品和服务，将面临份额下降的风险，并拖累盈利能力。

因此，传音控股要想获得更大的发展，开拓新的市场，提高产品竞争力，只能扩大资本，而IPO是最好的解决方案。通过IPO，传音不仅引入了大量资本，还可以扩大品牌影响力，以便于向智能机转型和业务扩张。

从招股书披露来看，此次IPO拟募资30.1亿元，用于传音智汇园手机制造基地项目、手机生产基地（重庆）项目、移动互联网系统平台建设项目、上海手机研发中心建设项目、深圳手机及家电研发中心建设项目、市场终端信息化建设项目及补充流动资金等。