抢占F5G千亿元级市场“大蛋糕”的背后解密

F5G自概念提出以来，广泛引起了业界关注并迅速得到认可。

近日，华为对外正式推出“星光计划”并宣布在未来五年投入25亿人民币用于全光产业生态建设。华为传送与接入产品线总裁靳玉志表示，5G与F5G互为补充，在不同的业务场景发挥着不可替代的作用。华为预计未来五年，F5G将带来至少千亿级的产业投资空间。

F5G是什么？

相对5G，大家对F5G还可能比较陌生。

F5G是以10G PON、Wi-Fi 6、200G/400G等技术为代表的第五代固定网络，也称为F5G全光网，与5G类似，都是由国际标准组织为面向产业互联网应用场景提出的新一代通信标准。

来源：中信证券

在过去的40余年中，我们经历了固定网络发展的四个时代，即F1G、F2G、F3G、F4G时代，与此对应的则是语音时代、网络时代、视频时代、4K时代。在这部技术“进化论”中，每个时代都出现了不同的应用场景，每个时代也无不在改变我们的工作和生活。

2020年2月25日，欧洲电信标准协会（ETSI）举办“Fibre to Everywhere”F5G线上发布会，面向全球宣布成立ISG F5G，致力于研究固定宽带网络的代际演进和长期发展，提出从FFC(Full-Fibre connection)、eFBB(Enhanced Fixed Broadband)、GRE(Guaranteed Reliable Experience)三个应用场景定义第五代固定网络，推动从光纤到户迈向光联万物，包括光纤入户，光纤到房间、桌面，以及光纤到基站、数据中心等。

截至今年5月，已有34家企业或协会加入了欧洲电信标准化协会（ETSI）的F5G产业标准工作组（ISG F5G），包括eG4U协会、葡萄牙电信、土耳其电信、德国Fraunhofer电信学院、意大利电信、卢森堡电信、中国电信、中国信通院、中国信科、华为等。

对比应用场景来看，5G适用于移动性、多联接的场景，比如无人机、车联网等；F5G适用于固定性、大带宽、低时延和高安全的场景，比如工业互联网、数据中心互联和企业园区等。

更具体的讲，5G和F5G的关系就像一对孪生兄弟，比如在此前轰动一时的5G上珠峰的故事当中，就在6500米处同步开通了F5G千兆光纤网络。因为只要有基站，后面一定会要有光纤，所以有5G的地方也少不了F5G。

五大因素推动F5G在中国发展

固网是现代社会的重要基础设施，也是促进数字经济发展增长的引擎，推进移动通信网络向5G升级的同时，也要积极推进固网F5G的发展。

F5G 推动行业数字化进程，据中信研报，C 端B 端协同发力，截至2019 年中国光缆总规模超过1.8 亿公里，新一代光网络的总市场规模大约在1.2 万亿左右，每年大约2000 亿左右。

在C端市场，Cloud VR、游戏、在线教育、在线办公等家庭宽带业务需要升级到以10G PON+Wi-Fi 6 技术为基础的千兆网络来支撑，三大运营商在2020 年均将千兆光纤宽带定位为集团战略，带来从FTTH（光纤到户）向FTTR（光纤到房屋）的升级浪潮，为PON 光模块带来2.4 亿个市场规模与70-80亿的市场空间。

在B 端市场，行业上“云”浪潮下，对全光网络上云专线的形成助推，在数字政务、数字金融、数字医疗等领域创造需求空间。

总体看，F5G在中国的发展有五大因素在推动。 

首先是中国的宽带网络发展水平，给进入F5G服务的时代奠定了一个良好的基础。数据显示，我国宽带家庭用户总数已经到了4.56亿，位居全球规模第一。另外还有两个90%，第一是固定宽带家庭普及率，已经达到90%。

第二，F5G，其实是FTTH技术的一个演进，通过10GPON的技术实现给用户提供300-500多个技术带宽，为部分用户提供千兆的光纤宽带的接入。在所有的宽带用户中，FTTH的用户的占比已经超过90%，达到93%。对于中国这个发展中国家来讲，在全域实现FTTH其实是一个很大挑战。所以，中国的运营商产业链其实做了大量的工作，能够让FTTH的全球用户规模在全球遥遥领先。

第三，另外，我们的监管速率当前已经超过了100兆。宽带发展联盟最新统计数据显示，2020年一季度，经济数据已经超过了160兆，所以下一步的目标是要实现打破记录，用户的数据在到300-500兆同时，能够达到一个G。

从目前F5G的时代来看，当前新老用户的用户数，已经达到197万，接近200万用户。

此外，另外一个因素是产业政策。在2013年中国发布宽带中国战略，这几年国家在推进提速降费，对于我们国家固定宽带的发展而言，这其实是创造了一个良好的政策环境。对于F5G的时代，中央也陆续发布了很多关于信息基础设施的建设文件。

F5G在中国发展的另外一个因素是业务和应用的需求。对于前4代的固定接入主要面向的是我们的家庭用户。那么对于F5G的时代来讲，不仅要满足家庭用户的需要，同时也要面向我们的一些企业用户，还有一些工业、互联网的应用。 

产业链“动”起来

5月19日，在华为全球分析师大会期间，中国电信科技委主任韦乐平、ETSI ISG F5G主席卢卡·佩桑多（Luca Pesando）、中国宽带发展联盟副秘书长敖立、葡萄牙电信CTO路易斯·阿尔韦里尼奥（Luis Alveirinho）、华为常务董事汪涛共同发起F5G全球产业发展倡议，呼吁全球固定网络产业上下游环节加入F5G产业组织，共同推动产业繁荣发展，拥抱F5G时代。

F5G的光纤网络，包括光接入、光传送两大类领域以及器件、光模块、芯片、操作系统等相关领域。

目前，华为发布了面向F5G时代的智简全光网战略，推出了10G PON、Wi-Fi 6、eAI ONT、200G/400G、Liquid OTN等创新技术和产品，并且聚焦“全光传送、全光接入、全光数据中心、全光园区”四大场景进行持续性创新。

推动F5G发展对技术进步、电信市场竞争格局都有很好的促进作用。

例如，F5G将采用的10G EPON/GPON技术早在五年前就完成了标准制定，相关的芯片、光模块等都非常完备，现在问题是家庭内部的千兆到终端还没有解决，发展F5G可以促进这方面的产品和技术发展。

而光纤网络正在促进国内电信行业的良性竞争。过去只专注移动业务的中国移动，从2019年3季度开始就已经成为了国内最大的固网运营商，这会促使其它运营商不断升级固网、提高服务质量。

我国具备完整的光纤网络产业链，包括中低端产品及部分高端产品的设计和生产制造能力；但在制造装备、高端测试仪表等领域不能实现完全自主可控。

据中信研报，光通信芯片是自主产业链薄弱环节，未来三到五年有望快速发展，实现超过30%的国产化率，中低速率达到50%-80%，突破来自美、日的核心技术限制。