江丰电子：终止了14.6亿元收购Silverac Stella

9月28日，据江丰电子发布公告表示，终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，申请撤回相关申请文件，江丰电子本次重组拟收购Silverac Stella(Cayman)Limited的100%股权。

对于终止的原因，江丰电子表示：公司本次重大资产重组受到疫情等突发事件的影响，国内外市场环境进一步复杂化，不确定性加剧。为了切实维护广大投资者利益，稳健推动公司各项业务的发展，经审慎研究决定终止本次重大资产重组，并向深交所申请撤回相关申请文件。

据集微网此前报道，5月29日，A股备靶材龙头江丰电子16亿并购案被证监会并购重组委否定，不少投资者出乎意料。

随后在6月1日，江丰电子宣称收购标的资产有助于丰富公司的产品结构，提升公司的综合竞争力，公司也因此继续推进此次重大资产重组事项。

7月13日，江丰电子发布公告称，公司向共创联盈发行股份及支付现金购买Silverac Stella (Cayman) Limited（以下简称“标的公司”）100%股权并募集配套资金暨关联交易。

根据最新发布的关联交易报告书显示，本次交易分为发行股份及支付现金购买资产与募集配套资金两个部分：江丰电子拟以发行股份及支付现金的方式购买宁波共创联盈股权投资基金（有限合伙）（以下简称“共创联盈”）持有的Silverac Stella 100%股权，同时拟采取询价的方式向不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金。

根据中联评估出具的《资产评估报告》，截至本次评估基准日2019年8月31日，Silverac Stella 股东全部权益评估价值为16亿元。经交易双方协商，确定本次交易 Silverac Stella 100%股权的交易对价为16亿元，其中，上市公司以股份支付对价12.7亿元，占本次交易总金额的79.40%；以现金支付对价3.3亿元，占本次交易总金额的20.60%。

截至评估基准日2019年8月31日，标的公司合并口径账面资产总额56,282.44万元、负债16,771.54万元、股东权益合计39,510.90万元。具体包括流动资产36,689.17万元；非流动资产19,593.27万元；流动负债13,325.62万元；非流动负债3,445.92万元。

另外，标的公司的股东全部权益账面值55,74.42万美元，评估后的股东全部权益价值226,14.32万美元，以基准日央行美元兑人民币汇率中间价7.0879折算人民币160,288.01万元，评估增值170,39.9万美元，增值率305.68%。

江丰电子认为，预估增值幅度较大，主要是由于标的资产具有较好的持续盈利能力和未来业绩增长能力，其市场地位、市场占有率、技术能力、客户资源、管理能力、经营服务、产品研发队伍等重要无形资产未在公司财务报表中体现。

根据调整方案显示，在定价方面，调整之前，江丰电子收购 Silverac Stella 100%股权的交易对价为16亿元，其中，上市公司以股份支付对价12.7亿元，占本次交易总金额的79.40%；以现金支付对价3.3亿元，占本次交易总金额的20.60%。

调整之后的方案为江丰电子收购Silverac Stella 100%股权的交易对价为146,094.52万元，其中，江丰电子以股份支付对价113,094.52万元，占本次交易总金额的77.41%；以现金支付对价33,000万元，占本次交易总金额的 22.59%。

在业绩承诺补偿方面，调整之前，共创联盈和姚力军先生承诺，如本次重组标的资产在2020年度内完成交割的，标的公司在2020年度、2021年度、2022年度和2023年度各年度实现的净利润数分别不低于116.74万美元、607.95万美元、2147.72万美元和2548.63万美元；如标的资产在2021年度内完成交割的，标的公司在2021年度、2022年度、2023年度和2024年度各年度实现的净利润数分别不低于607.95万美元、2147.72万美元、2548.63万美元和2729.36万美元。

而调整后的方案显示，共创联盈和姚力军先生承诺，如标的资产在2020年度内完成交割的，标的公司在 2020年度、2021年度、2022年度和2023年度各年度实现的净利润数分别不低于106.72万美元、600.18万美元、2113.11万美元和2482.49万美元；如标的资产在2021年度内完成交割的，标的公司在2021年度、2022年度、2023年度和2024年度各年度实现的净利润数分别不低于600.18万美元、2113.11万美元和2482.49万美元和2646.43万美元。