中一科技创业板IPO受理，拟募资7.16亿元用于扩产铜箔等项

11月16日晚间，深交所正式受理湖北中一科技股份有限公司（简称“中一科技”）的创业板IPO申请。

中一科技成立于 2007 年，主要从事各类单、双面光高性能电解铜箔系列产品的研发、生产与销售，下辖云梦、安陆两大电解铜箔生产基地。电解铜箔是指以铜材为主要原料，采用电解法生产的金属铜箔。电解铜箔是锂离子电池、覆铜板和印制电路板制造的重要材料。根据应用领域的不同，可以分为锂电铜箔和标准铜箔，产品广泛应用于新能源汽车动力电池、储能设备及电子产品、覆铜板、印制电路板等多个领域。 

经营现金流持续为负

据招股书披露，报告期内，中一科技主要从事高性能锂电铜箔及标准铜箔的研发、生产和销售，定价原则为“铜材价格+加工费”，盈利主要来自于电解铜箔产品销售收入与成本费用之间的差额。通过不断进行研发和技术创新，掌握新产品的生产技术，实现高品质铜箔产品的规模化生产及销售，并通过提升运营管理以降低经营成本，是该公司盈利的核心驱动力。 

从主营业务构成来看，中一科技的产品分为锂电铜箔和标准铜箔两大类，两业务占营收总和的比例接近。

报告期内，中一科技主营业务突出，主营业务收入分别为 49,755.89 万元、60,044.65 万元、82,874.83 万元和 44,826.13 万元，占营业收入的比例分别为 99.83%、99.67%、99.76%和 99.80%。

中一科技报告期内净利润分别为 5,699.45 万元、6,588.48 万元、4,074.10 万元及 3,354.28万元。中一科技2019 年净利润较 2018 年出现较大下滑，中一科技表示，主要受电解铜箔行业市场经营环境变化以及中一科技新生产线投产调试阶段良品率低等因素影响。

值得关注的是，报告期内，中一科技经营活动产生的现金流量净额分别为-5,851.81 万元、-10,333.83 万元、-25,766.75 万元和-8,815.41 万元，中一科技经营活动现金流量净额为负，主要系报告期内电解铜箔市场经营环境变化，中一科技客户使用票据付款方式较多，中一科技取得票据后主要用于贴现或支付固定资产采购款，而中一科技上游原材料供应商仍以现款结算为主，导致中一科技报告期内经营活动产生的现金流量净额持续为负。

拟募资7.16亿元用于扩产铜箔等项目

据披露，中一科技本次拟募资7.16亿元，用于年产10,000吨高性能电子铜箔生产建设项目、技术研发中心建设项目和补充流动资金。值得注意的是，7.16亿元中2亿元用于补充流动资金。

具体来看，用于年产10,000吨高性能电子铜箔生产建设项目拟使用募集资金 43,097.91 万元，本项目实施后公司将新增 10,000 吨/年的高性能铜箔产品产能，增强公司在行业中的竞争力。 

当前，锂电铜箔的轻薄化是行业技术升级的主要方向，6μm 及 6μm 以下锂电铜箔产品的市场空间将逐渐扩大。目前国内极薄锂电铜箔供应尚无法满足市场需求，虽然国内已正式投产的电解铜箔生产企业较多，但能够掌握高性能极薄锂电铜箔技术并规模化生产的仅为其中少数企业。 

通过本项目的建设，中一科技可以有效提升其在高性能极薄锂电铜箔方面的生产能力和订单承接能力，突破产能瓶颈，巩固市场地位，顺应不断增长的市场需求，在未来的铜箔行业竞争格局中占据更为重要的位置。同时中一科技可以进一步实现其产品的规模化生产，降低单位成本，形成规模效应，从而增强中一科技的盈利能力，促进中一科技战略目标的实现。 

同时，为提升中一科技研发实力，中一科技拟投资“技术研发中心建设项目”，加大对研发场地、配套专业研发及检测设备等方面的投入，搭建更加完善的技术研发平台，进一步推动中一科技铜箔产品技术创新及升级，从而更好地满足下游客户的需求，增强中一科技整体研发水平及技术实力，为企业的可持续发展提供技术支撑。 

本项目旨在进行技术创新、工艺改进，提升研发工作的效率和效果，持续满足市场竞争发展的要求。本项目拟在中一科技现有研发资源的基础上，打造一流研发环境、投入先进研发设备及引进优秀研发人才来建设高规格技术研发中心。 

对于未来战略规划，中一科技表示，生产方面，公司将进一步扩大产能，提升公司高性能锂电铜箔、标准铜箔的出货能力，降低单位成本，实现规模效益，进一步提中一科技在电解铜箔的市场占有率与品牌影响力；研发方面，中一科技以提高企业核心竞争力为根本出发点，不断加大研发投入，通过高水准的研发中心建设，不断引进优秀的研发人才，全面增强中一科技新产品、新工艺和新技术的研发能力，优化产品结构，以满足下游客户对高性能铜箔的需求。