摩根大通：芯片短缺将持续到2022年，这两点值得关注
最新更新时间：2021-11-21
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本文内容编译自cnbc，谢谢。
冲击众多产业的全球芯片荒迟迟未解，投行摩根大通预期，全球芯片短缺将延续至2022年，但随着更多供应的出现，这种情况可能会从年中开始改善。
持续的芯片缺货影响了众多产业生产，从汽车、家电、个人电脑再到智能手机。有分析师与投资人认为晶片荒恐将延续至2023年，但摩根大通的看法则没有那么悲观。
摩根大通亚太技术、媒体与电信研究部门共同主管Gokul Hariharan指出，2023年芯片供应预期不会陷入短缺，不过2022年的情况则有点复杂。随着更多供给进入市场，2022年下半年缺货情况将会改善，但上半年仍会是供不应求。
Hariharan表示，半导体产能正逐渐上线，不仅来自晶圆代工厂，还有IDM厂商。所有欧美IDM皆在拓展产能，其中许多将在2022年中上线。
另一方面，摩根大通建议投资人开始关注半导体领域的长期趋势，这是更偏向结构性的趋势，而非循环趋势。结构趋势通常是长期、永久性的改变，而循环趋势是受商业循环影响，几年后通常会再回到原点。
在此同时， Hariharan表示，未来3至5年摩根大通看好半导体领域的两股趋势，分别是高性能计算以及专注于传统长尾技术（long-tail technologies）的大陆半导体公司，后者生产用于电源管理、微控制器、传感器和其它消费相关领域的成熟芯片。
Hariharan指出，未来3至5年，高性能运算领域可望有两位数成长，估计在15％至20％之间。此外，大陆有越来越多业者瞄准长尾技术，代表市场需求存在，目前多数公司只能满足当地5％至10％的需求，但潜在市场可能是目前的5至10倍。
亚洲半导体表现如何
根据金融数据提供商 Refinitiv Eikon 的数据，按收入计，亚洲顶级半导体公司近几个季度的年利润增长达到两位数。
在全球供应短缺的情况下制造芯片对公司来说是一个有吸引力的提议。
例如，台湾地区半导体制造公司被报道通过先进的芯片涨价10％，而较先进的芯片-由汽车制造商普遍使用-将耗资20％以上。台积电是全球最大的半导体芯片合约制造商。但他们在股市中的命运好坏参半。
今年迄今为止，台积电、联发科、联电和瑞萨电子等公司的股价上涨了16% -45%，而全球收入最大的芯片制造商三星电子和 SK 海力士的股价同期分别下跌了13% 和 6%。
Hariharan 解释说，内存芯片构成了亚洲半导体行业的一个相当大的组成部分，而且自 10 月初以来内存价格一直在下降。他说：“市场一直预计该领域会出现一些下滑，因此，它正在经历一个下行周期。” “另一方面，市场也有点担心周期何时会见顶。”
三星和SK海力士都是内存芯片制造商，Hariharan解释说，如果投资者担心一家公司能否在未来几个季度中超出盈利预期，他们通常不愿意支付。
摩根大通预计，与过去持续时间更长的下行周期相比，行业动态有所改善，因此内存周期的下行周期将相对较短。
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