2500亿的存储基地投资，将谁吹向风口？

国家存储器基地项目二期开工了！上周末，该消息传遍半导体圈子。

6月20日上午，湖北省委书记、省人大常委会主任应勇宣布由长江存储实施的国家存储器基地项目二期项目土建工程在武汉东湖高新区开工。

紫光集团、长江存储董事长赵伟国

来源：长江存储官方微信公众号

据悉，长江存储成立于 2016 年 7 月，专注于 3D NAND Flash 领域。由长江存储实施的国家存储器基地项目由紫光集团、国家集成电路基金、湖北省科投集团和湖北省集成电路基金共同投资建设，整体投资额 240 亿美元，计划分两期建设3D NAND闪存芯片工厂，规划总产能为 30 万片/月。项目彻底达产后，长江存储有望成为全球第三大NAND Flash厂商。

图：长江存储X2-6070 128L QLC 1.33Tb 3D NAND

来源：长江存储官网

该项目一期于2016年底开工建设，进展顺利。技术上，32层、64层存储芯片产品已实现稳定量产，并于今年 4 月 13 日官宣 128 层 QLC 3D NAND 研发成功并在多家客户通过验证，直接从 64 层跨过当前主流的 72/96 层直接进入 128 层。

图：长江存存储项目规划图

来源：长江存储官网

产能上，项目二期宣布开工显示近期长存扩产呈现加速状态。根据集邦咨询 2019 年数据，2019第四季度长江存储的产能为 2 万片/月，到 2020 年底有望扩产至 7 万片/月，2023 年目标扩产至满产。今年由于疫情因素，年底达标7 万片/月或有难度，但据广发证券最新相关研究报道，保守估计长江储存年底将达到5万片/月产能。

虽然整体上距离2016年预期“力争项目一期2020年底实现产能10万片/月”的原计划目标有所差距，但随着二期开工建设，根据晶圆厂厂房差不多 1 年的建设用时来预计，至2021 年底一期项目将满产 10 万片，同时二期项目也会有少量的产能储备。至 2022 年，由于技术储备与量产爬坡更为成熟，二期产能爬坡也有望持续超预期。因此整体而言长江存储产能扩张与资本开支均呈现加速状态。

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长江存储的加速发展与中国大力支持存储产业的发展密不可分。

据WSTS研究数据显示，全球半导体元件产品的2019年总销售额突破4901.42亿美元，且保持持续增长，其中存储芯片1645.53亿元美元，占34%，是最大的半导体产品应用市场。

而中国作为全球最大的半导体产品销售地区，存储器芯片研发一直以来几乎处于空白。仅有的中芯国际和华虹半导体的存储器代工业务也随着客户退出而基本退出。从2016 年开始，中国大陆才启动了存储器行业的大力投资和推进，具备规模代表性的包括了武汉、合肥和厦门三大存储器基地。

资料来源：企业官网、媒体报道

三大存储基地自2016年起借助国家和地方层面对于产业支持的政策，前期均投入了大规模的资本进行推动，合计投入金额预计超过 2500 亿人民币，并且也在设备、人才、技术方面加强发展。尽管福建晋华目前因为2018年因美方禁令目前陷入停摆状态，但在合肥长鑫和长江存储的发展推进下，整体仍然处于崛起的过程中，长江存储的3D NAND闪存芯片和合肥长鑫的DRAM芯片均实现量产。

今年6月初，长鑫存储还联合苏州瑞红电子、宁波江丰电子、上海新升半导体共同签约《长鑫12英寸晶圆晶圆制造基地项目业务合作协议》，支持长鑫12英寸晶圆晶圆制造基地项目建设。

东吴证券王平阳指出，目前我国在存储产业链的设计、制造、设备、封测等多个环节逐步突破，以长江存储、合肥长鑫为代表的本土存储器厂商在产品技术和市场拓展方面的不断突破，本土主流存储器产业链投资机遇凸显。

兆易创新：拟定增募资不超过43.24亿元，用于DRAM芯片研发项目及补充流动资金，项目实施后将成为国内首家覆盖全存储产品线设计能力的芯片企业。公司是全球领先的存储器芯片供应商，公司联合合肥长鑫积极布局DRAM领域，为DRAM国产化保驾护航。

深科技：全资子公司沛顿科技是国内最大的高端DRAM封测企业，客户包括全球第一大独立内存制造商金士顿、希捷、西部数据等，是国内具有从集成电路高端DRAM/Flash晶圆封测到模组、成品生产完整产业链的企业。

北京君正：收购的北京硅成（ISSI）的SRAM和DRAM产品收入分别居全球第2、第7。

紫光国微：DRAM存储器芯片和内存模组已经形成完整的产品系列，在服务器、PC、机顶盒、电视机等方面的出货稳步增加，进一步强化了国产DRAM存储器供应商的领导地位。存储器芯片设计服务业务客户涵盖美国、日本和台湾地区的知名半导体公司，测试服务能力也达到了世界主流水平。

朗科科技：主营闪存应用及移动存储产品的研发、生产，公司产品已形成闪存盘、移动硬盘、固态硬盘、控制芯片、闪存模块及解决方案等多产品系列。

深康佳A：公司持股51%的康芯威公司主要从事存储器主控芯片的设计和销售。康芯威公司将争取在2020年销售存储主控芯片1亿颗。

此外，《科创板日报》曾于6月4日从供应链独家获悉，紫光集团旗下长江存储64层固态硬盘预计将于今年三季度上市，这意味着长江存储在良率和产能方面取得了具有商业价值的实质进展，相关半导体材料和设备合作公司值得关注。

万业企业：6月16日晚间回复交易所问询称，国内重要的12英寸晶圆芯片制造厂及存储器芯片设计制造厂已对万业企业旗下凯世通集成电路离子注入设备启动认证程序，万业企业集成电路前道装备业务获得巨大突破。

太极实业：子公司海太半导体从事DRAM芯片封测业务，主要为海力士的DRAM产品提供后工序服务。旗下控股子公司信息产业电子第十一设计研究院科技曾获得长江存储科技有限责任公司工程订单。

华天科技：具备LPDDR4存储4叠层封装等高端存储器封装技术，并与武汉新芯达成深度合作。实现了Nor Flash、3D NAND、DRAM产品的批量封装，客户包括长江存储。

通富微电：作为合肥长鑫核心封装厂，未来有望受益于相关产品的持续放量。

国科微：2019年固态存储系列芯片营收占比48.5%，搭载公司自主知识产权的高性能SSD主控芯片GK2301系列固态硬盘产品已向联想、浪潮等国内主流整机企业导入。公司与长江存储在湖南长沙签署长期供货协议，达成战略合作伙伴关系。

亚翔集成：是存储器晶圆、氮化镓等半导体高端洁净室行业领先企业。

至纯科技：高纯工艺系统业务客户包括长鑫存储，已产生销售收入。

精测电子：子公司上海精测半导体技术有限公司中标长江存储的3台集成式膜厚光学关键尺寸量测仪（第36批）。

中微公司：公司在2020年初获得长江存储9台刻蚀设备的订单，电感式（ICP）刻蚀设备正在加速技术提升，已经在多个逻辑芯片、存储芯片厂商的生产线上量产。

有研新材：已成为台积电、长江存储等在内的众多国际一流集成电路企业金属靶材的稳定供应商。

新莱应材：生产的超净管道阀门是半导体设备及厂房中不可或缺的“血管”。主要客户包括长江存储、无锡SK海力士、三星等。

晶瑞股份：电子级硫酸获中芯国际、长江存储等国内知名半导体客户的采购或认证。

芯源微：前道I-line涂胶显影机已在长江存储进行技术验证。

安集科技：主营关键半导体材料的研发和产业化，公司是长江存储等芯片制造商的供应商。

北方华创：刻蚀设备、PVD设备、清洗设备此前已获长江存储订单。