深度解读！2021年中国锂电池行业产业链全景解析

锂离子电池，简称锂电池，是现代高性能电池的代表，主要应用在新能源电动汽车。上游原材料中，正极材料是锂电池最为关键的原材料，直接决定了电池的安全性能和电池能否大型化，正极材料出货量趋于上升，部分材料价格趋于上升；

锂电池产量不断上升，各企业产能稳定，锂电池价格持续下降，有望降至100美元／千瓦时。锂离子电池价格的不断下降将推动新能源汽车驱动成本下降，有利于新能源汽车发展。

锂离子电池，简称锂电池，是一种充电电池，主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作，是现代高性能电池的代表。

根据国家统计局制定的《国民经济行业分类》（2019修改版），我国把锂离子电池制造归入电气机械及器材制造（国统局代码38）中的电池制造（C384）下面的锂离子电池制造（3841），指以锂离子嵌入化合物为正极材料电池的制造。

产业链：正极材料属于关键材料

锂电池的原材料主要包括正负极材料、电解液、电极基材、隔离膜和罐材等。其中，正极材料是锂电池最为关键的原材料，直接决定了电池的安全性能和电池能否大型化，同时也是锂电池成本占比最高的材料，约占锂电池电芯材料成本的40％左右。目前，正极材料主要是锰酸锂和磷酸亚铁锂、氧化钴锂和钴酸锂等，负极材料主要为石墨。

锂电池具有的优点使其成为了人类21世纪重点发展的理想二次能源。在过去5年来，锂电池在消费品领域发展迅速，其中，笔记本和手机是锂电池的两大应用领域。从长远来看，随着国家对新能源产业的扶持，电动车将逐渐成为锂电池的第一大需求产业。

上游：正极材料出货量趋于上升

锂电池正极材料包括三元正极材料、磷酸铁锂材料、钴酸锂材料、锰酸锂材料等，其中三元正极材料为主要材料，2020年出货量占比达46％；其次为磷酸铁锂材料，2020年出货量占比达25％。

据高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2020年中国锂电三元正极材料出货量23．6万吨，同比增长23％，增长主要系国内外市场需求提升双重带动，三元材料增速高于锂电池的增速。其次锰酸锂出货量同样持续增长，2020年达到6．6万吨，同比增长16％。

2021年春节期间，由于锰酸锂停车检修企业较多，开工率下降，其他正极开工持稳为主。根据隆众资讯，国内多家正极生产企业正极材料生产大多处于高位运行或正常运行；其中中伟新材料股份有限公司正极材料三元前驱体产品年产能达到14万吨，整体而言，供应情况呈积极良好发展的趋势。

根据中国化学与物理电源行业协会，2020年2月－2021年2月全国国产动力型正极材料磷酸铁锂月最高均价整体波动向上发展，尤其在2020年年底至2021年2月期间，价格上涨迅速。2021年2月19日，正极材料磷酸铁锂市场最高价达到4．6万元／吨，国产小动力锰酸锂市场最高价也达到了3．6万元／吨。

中游：价格持续下降

近年来3C产品对锂电池需求量的稳定增加，以及随着新能源汽车的市场规模逐步扩大和储能电池的需求扩大，我国锂电池产量规模逐年扩大。2015－2020年我国锂电池的产量不断增长。2020年，我国锂离子电池产量达188．45亿只，同比增长19．87％。

近年来，我国锂电池总出货量逐年增加，主要受益于新能源汽车和动力电池出货量增长。数据显示，2020年中国锂电池总出货量158．5GWh，同比增长20．4％，增长速度五年来首次出现下滑，但是整体而言，增长速度仍然较高。

随着锂电池产业链的逐渐完善，锂离子电池组的价格不断朝着人们预期的方向发展。2013－2020年全球锂离子电池组平均价格不断下降，由2013年的668美元／千瓦时下降至2020年的137美元／千瓦时，8年间下降了79％。BNEF预测到2023年，行业平均价格将接近100美元／千瓦时。

下游：电池占新能源汽车成本40－50％

锂电池下游行业中，我国锂电池广泛应用于手机、笔记本电脑、电动自行车、电动汽车、电动工具、数码相机等众多下游领域。随着我国新能源汽车规模的扩大，预计未来我国电动汽车对锂离子电池需求比例将会进一步提高。

根据GGII数据显示，全球锂离子电池产品应用主要应用于电动汽车，占比达到46．7％；其次为其他下佛诶电子产品，占比达20．2％。

电池是新能源汽车发展的重要影响因素，新能源汽车电机和电机控制器为新能源汽车的驱动系统。新能源汽车成本结构中最重要的三大部分分别是电池、电机和电控。电池成本占新能源汽车成本比约40－50％。

2019年12月3日，工信部发布《新能源汽车产业发展规划（2021－2035年）》，《规划》提出，到2025年，新能源汽车新车销量占比达到25％左右，智能网联汽车新车销量占比达到30％，高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。

新能源汽车的规划与市场引导将增加对锂离子电池的需求，锂离子电池价格的不断下降将推动新能源汽车驱动成本的下降，锂离子电池行业与新能源汽车行业将相互促进，共同发展。