苹果如果年底再推新款AirPods，供货商中谁将成为“受害者”

近日爆料大师郭明錤分享了其最新的预（bao）测（liao）报告称，并且预测有2款新AirPods预计在4Q19–1Q20 量产，均舍弃既有机型的‘SMT+软硬板’设计，改采 SiP 设计。其中一款为全新外观设计 (售价高于目前款式)，另一款外观设计与目前 AirPods 相同 (售价与目前款式相同)。

值得一提的是，这两款新AirPods共通点为内部设计舍弃目前的SMT+软硬板设计，并改采SiP设计以提升组装良率、节省内部空间与降低成本。郭明錤还表示他们正向看待新AirPods的需求与Apple在TWS市场的领导地位，预估 2019 年与 2020 年 AirPods 出货量分别可达 5,200 万与 7,500–8,500 万部。

郭明錤方面也大胆预测立讯、歌尔与Amkor为新AirPods最大赢家。

1. Amkor为新AirPods新受益者，为SiP独家供货商。预期Amkor将在2H19进入试产，并在4Q19–1Q20量产，此新订单可能自4Q19开始对Amkor有显著贡献。认为SiP将成TWS主流设计技术，并相信Amkor有机会受益于其他非Apple品牌的TWS订单。

2. 立讯是全新外观设计新款AirPods的主要组装厂商。立讯为目前AirPods机型的最大组装厂商 (订单比重约50–60%)。相信全新外观设计可带动换机需求与吸引新用户，且此新产品ASP较高，故可望显著贡献立讯营收与盈利。

3. 歌尔为另一款新AirPods (外观设计与目前AirPods相同) 的主要组装厂商。歌尔目前的AirPods订单比重约20–30%且因生产改善故在1H19开始转亏为盈。预期在新AirPods量产后，歌尔订单可望提升到30–40%，且获利可望因SiP设计有助组装良率故进一步提升。

值得一提的是，燿华可能是新AirPods更改设计的主要受害者。因为新AirPods将取消SMT+软硬板设计，这意味着未来AirPods不再採用软硬板 (供货商包括燿华、华通与Young Poong)。在软硬版供货商中，因燿华是最大供应商且AirPods软硬板占燿华营收比重最高，所以外界普遍认为燿华可能是新AirPods更改设计的主要受害者。