贸易保护抬头 棱镜门或将令思科败走中国

　　随着华为、中兴的崛起，凭借着价格和创新投入等方面的优势，正不断蚕食思科的市场份额。随着中美贸易摩擦增多，贸易保护成为政府间博弈的主要砝码。在“棱镜门”爆发之后，中国政府可能会加强监管，思科在华业务将进一步收缩。

　　棱镜门事件暴露中国信息安全隐患

图1 思科收入区域构成。数据来源：Bloomberg、国海证券

　　6月9日，美国中央情报局前雇员爱德华·斯诺登曝出了“棱镜门”事件。与此同时，媒体将目光转向了一些美国通信公司，对中国的信息安全构成潜在威胁的角度。

　　虽然此事与思科的设备没有直接联系，也没有任何证据显示思科设备的质量出现了问题。但思科通讯设备参与了中国几乎所有大型网络项目的建设，因此有关思科对中国的信息安全构成威胁的猜测并不令人意外。

　　目前，中国四大银行以及各城市商业银行的数据中心全部采用思科设备，思科占有中国金融行业70%以上份额。同时，在海关、公安、工商、教育等政府机构，思科的份额超过了50%。此外，在铁路系统调运网络，思科的份额达到60%，而在民航领域，空中管制骨干网络更是全部采用了思科设备。[page]

     虽然思科很快就做出了官方回应，称“棱镜”不是思科项目，思科的网络没有参与此项目。此外，该公司强调没有在中国或世界任何地方监控普通公民或政府部门的通讯。

　　但这种回应很难在短时间内挽回使用者的信心。特别是在贸易摩擦不断增多，贸易保护重新抬头的今天，思科在中国的日子将越发难过。

　　思科产品漏洞后门多 中国释放替代信号

图2 思科与华为10年间销售额与员工数对比。数据来源：Bloomberg、国海证券

　　虽然目前思科的网络设备广泛用于我国电信运营商的骨干网、金融、政府、铁路、民航等要害部门。但事实上，思科的产品并非绝对安全。

　　早在2005年7月，北京网通ADSL和LAN宽带网，就遭到大面积中断，20万北京网民受到影响，大部分设备是由思科提供的。2009年美国国土安全部计算机紧急事务响应小组发现，思科生产的网络设备有安全漏洞，黑客可以利用这些安全漏洞入侵企业计算机网络。

　　2010年，思科路由器软件出现漏洞，引发短暂的互联网瘫痪事故，影响到全球约1%的互联网。2012年9月，电信运营商AT&T部分大客户在亚特兰大的ME业务出现故障，部门区域电话/互联网中断长达3小时，故障原因就是思科的核心路由器7600出现故障。

　　思科产品的安全漏洞也引起了中国的关注。2012年10月25日，中国联通表示，已经完成对“China169”骨干网江苏无锡节点的核心集群路由器的搬迁工程，而此次被搬迁的正是思科路由器CRS。国内通信专家指出，思科的产品存在漏洞及后门问题。

　　此次中国联通骨干网无锡节点路由器搬迁，给外界释放了一个重要的信号，在互联网、电信等开放竞争行业，思科的产品不再是不可替代。[page]

    2011年，思科全球总收入400亿美元，其中16亿美元来自中国。虽然中国地区的收入仅有其总收入的4%左右，但中国市场却向思科贡献了其整体利润的30%，紧追美国本土市场。一旦在华业务遇阻，对思科的打击将非常沉重。

　　贸易保护抬头 思科或将败走中国市场

图3 思科近10年股价变动。数据来源：国海证券

　　就在思科在华业务出现裂痕的时候，与中国企业的竞争中也显露出疲态。特别是在与华为的竞争中，因为价格和创新投入等方面的劣势，让思科一路败退。

　　尽管思科通讯的设备质量仍然非常先进，但思科自身过大的并购步伐、主业稀释、组织臃肿等问题，思科不得不逐渐退守核心领域。

　　早在2002年，思科就以知识产权侵权为由起诉华为。但这并未阻挡华为的脚步。在运营商市场上，华为和中兴凭借渠道与销售优势，积极抢占份额，并进军高端路由器市场，导致思科不得不退守路由器和交换机这两大核心业务。

　　而到了2012年底，华为突然在美国遭到调查，美国方面声称“华为中兴可能对美国带来安全威胁”，让华为和中兴难以在美国市场立足。而思科这次又站在了美国政府的背后。

　　虽然思科在贸易保护的庇佑下暂时守住了利润最高的美国市场，但华为、中兴凭借低价、性能不输给思科的产品品质，正在发起冲击。特别是中美贸易摩擦增加的背景下，贸易保护成为各国政府博弈的主要砝码。

　　此次“棱镜门”事件，将让更多的国家建立完善的审核监管体制，加强国家通信安全建设。届时由思科一家独大的局面将会改变，华为、中兴进一步扩大业务版图的机会也显现出来。[page]

    结语

　　虽然思科在金融、政府和大型企业等高端领域仍然优势明显，但“棱镜门”事件的爆发，将令思科本已开始收缩的在华业务加速败退。

　　关键字解释

　　棱镜门

　　据美国中情局前职员爱德华·斯诺登爆料：“棱镜”窃听计划，始于2007年的小布什时期，美国情报机构一直在九家美国互联网公司中进行数据挖掘工作，从音视频、图片、邮件、文档以及连接信息中分析个人的联系方式与行动。

　　监控的类型有10类：信息电邮，即时消息，视频，照片，存储数据，语音聊天，文件传输，视频会议，登录时间，社交网络资料的细节，其中包括两个秘密监视项目，一是监视、监听民众电话的通话记录，二是监视民众的网络活动。