金属产能吃紧需求塞爆 行业酝酿全面涨价

根据三星供应链的消息，三星大规模使用金属方案。除了媒体已经传出谍照的galaxy alpha以及galaxy note4 确定使用金属外框外，最新的信息显示Galaxy s6亦将采用金属机壳，而且不仅仅是金属外框，而是全金属一体成型得设计，该设计对于CNC机台的消耗将大大增加。据了解，三星已经积极向供应商要求强力扩产。由于台湾的苹果供应商对于三星供货仍有忌惮，中国大陆的比亚迪以及长盈精密将是主要获得订单的厂商。此外，供应链的信息亦显示下一代的小米也将采用全金属设计，亦同步要求现有供应商富士康廊坊工厂以及赫比增加设备。业内人士估算，明年除了苹果之外，非苹果阵营新订单将使金属加工出现严重的供给缺口，旺季时行业的CNC设备缺口可能在1万台以上。

因应行业的供给缺口，台湾的主要的金属机壳厂如可成、鎧胜、富士康，日前决定对于非苹果客户，尤其是小量、急单客户涨价，幅度在20-30%不等。部分未涨价的厂商则采用挑选高毛利订单出货，以确保本身的获利能力与持续投资实力。可成刚刚发布的2季度财报显示，即使尚未进入行业真正的旺季，2季度毛利率高达到49.2%，创下近3年来最高。对于下半年的收入及毛利率展望更加乐观。可成股价自去年下半年以来，已经翻倍。

下一波金属浪潮起飞，中国大陆的供应商有望成为最大的受惠者。由于非苹果阵营今年才是真正开始大量使用金属材料，大陆的主流加工厂长盈、比亚迪将是下一波行业趋势的弄潮儿。比亚迪的金属外壳客户包括HTC、诺基亚、华为、三星等，而长盈的金属机壳客户包括三星、oppo、金立、魅族、小米等。肯定将受惠于这一波的金属大浪潮，至于是否也跟进提价，值得后续关注。