面板产能持续爆发，未来将带动偏光片价格止跌回升

偏光片大厂明基材今年以来受益于大陆面板产能续增、偏光片供需偏紧，以及医疗新应用成长，累计前三季度营收及营业利益均年增1成。

据了解，目前明基材主力产品仍是偏光片，占营收比重的9成，其他非偏光片的产品业务，包括医疗产品、隐形眼镜、电池材料等等，合计占营收比重约1成。

其中，偏光片事业今年以来受到大陆面板产能持续增加、带动偏光片需求影响，市场供需偏紧、价格跌势也趋于和缓。

明基材供应偏向保守

在11月明基材的投资法人座谈会上，明基材曾表示，虽然大陆面板厂商产能提升，但是对于偏光片厂商而言，由于本身投资偏向保守，所以供应相对紧张，明基材董事长陈建志甚至表示，“未来是否涨价，要看客户的智慧了”。

对于目前的明基材而言，公司在2016年关闭南科厂之后，短期内不再扩产，将以提高现有3条产线设备的生产效率、来满足客户订单需求，并利用有限的产能朝高附加价值产品开发、优化产品组合，例如材料升级或整合型的新一代偏光片、搭配可挠式显示器使用的柔性偏光片等等。

据悉，明基材继2017年调整偏光片产能后，接下来资本支出及新增投资将以非偏光片事业为主，推估2019年非偏片事业营收比重可能提升到15%。

今年七月，明基材甚至决定降低对LCD营收的依赖，慢慢转向电动车零件市场。据了解，明基材料已和日本一家汽车零件大厂接触，商讨供应充电电池的零件事宜。

正是因为以上种种因素，才造成明基材目前的偏光片供应偏向于保守。明基材也不讳言，目前偏光产线产能确实处于紧绷状态，但是公司不会再扩充产线，而是通过去瓶颈方式来增加高值化产品的比重。

诚美材趁势扭亏为盈

但是并不是每一家偏光片厂商都采取了保守的供应态度。

日前，偏光片厂商诚美材历经连续多季亏损，在昆山厂投产、大陆业务快速扩张带动下，2018年第三季度营收大增、毛利率翻正、本业及税后均转亏为盈。

诚美材董事长何昭阳指出，目前看来第四季度偏光板订单仍旺盛，产能利用率可望维持高档水位，其中又以电视应用成长性较高。

何昭阳进一步说明，诚美材昆山厂的2.5米超宽幅新产线，也预计将自2019年第四季开始进行试产，此将有助于未来进一步抢攻大尺寸电视市场，估计电视应用偏光片的销售比重在2019年还会持续增加。

整体而言，何昭阳认为，大陆面板厂尤其是像8.6代、10.5代持续扩产还在进行，因此大尺寸偏光板市场需求也会持续成长，特别是以大尺寸产品的需求会成长最多。

为了应对产业发展趋势，诚美材接下来也将持续优化台湾现有4条线、以及昆山厂1条线等等1.5幅宽产线既有设备，以符合市场需求。

可以说，诚美材历经投资大陆布局的阵痛期之后，近来业绩明显成长，营业利益转正，显示布局大陆效益正逐步显现。若与2017年相较，2018年是以电视应用表现最好，目前营收比重已超过5成，IT和中小尺寸移动装置应用表现则大致稳定。

不难发现，随着大陆在面板方面的产能逐渐开出，在未来一段时间将会带动整个供应链的需求。像偏光片这样的产业，如果依然采取偏向于保守的供应态度，将会错过这一波商机，尤其是在终端市场对于大尺寸需求暴增的情况下！