在危机中寻找契机 2009年电子产业展望

      2008年，全球历经了一次金融大地震，这波经济危机何时停息尚未露出端倪，因此而几乎腰斩的台湾股市也仍未探底，经济恶化的连锁效应直扑电子产业而来。面对2009年，台湾厂商即将面临可能等于甚至大于2000年衰退的严峻挑战。

      对台湾业者来说，美国消费萎缩与欧洲市场衰退是双重打击。“今年的圣诞季订单已经落空了，旧历年的订单恐怕也不甚乐观”本土模拟IC设计公司总经理阿瑟莱特(AXElite)总经理叶锦祥(J.S. Yeh)无奈地说。

      美国消费者信心持续下挫，据美国经济谘商局(The Conference Board)数据显示，08年10月，消费者信心指数(Consumer Confidence Index)从9月的61.4来到了38的新低点；现况指数(Present Situation Index) 9月为61.1，10月为41.9；而预期指数(Expectations Index)则从9月的61.5降至35.5。

      “自08年第三季起日趋恶化的金融危机，已经严重损害了消费者信心，”美国经济谘商局主管Lynn Franco在一份声明中做出了以上表示。消费支出对美国GDP的影响程度高达三分之二，而在相当程度上倚赖对美出口的台湾，也连带受到了冲击。

大厂纷砍资本支出

      全球消费紧缩，电子产业的每个领域都面临景气转淡挑战，其中资本密集的半导体制造、面板则是首当其冲。“由于2009年我们并未看到对50奈米制程产品的明显需求，因此我们将暂缓投资脚步，而09年资本支出也将降至100亿元，”台湾主要DRAM制造商力晶科技总经理谢再居说。

      “2008年，我们的资本支出大约是1,000亿元，但2009肯定不超过500亿，”面板供货商奇美(CMO)董事长何昭阳表示。

      友达资深副总兼财务长郑炜顺也表示，“由于外在环境的恶化，以及非营业项目的冲击，友达在08年第三季的税后净利仅8.6亿元，较上季大幅下滑95.8%，尽管仍能维持获利局面，但却远低于先前预期。”

      此外，“在整个市场回温或有特殊需求以前，友达的基本策略是不备库存。但我们将随时因应市场需求或订单而应变整，产能稼动率将从Q3的80%降到Q4的70%。”郑炜顺说。

      在未来的几季中，友达光电还将持续缩减资本支出约二成左右，以便使整个现金的流出减缓，并维持较低的负债比。另一方面，第四季起也将减缓装机与新产能，并持续扩大减产幅度，以降低市场过剩带来的压力。

      大厂砍资本支出不是新闻，据Gartner统计，2008年半导体业资本支出下滑幅度25.7%，2009年还将下跌12.8%，直待2010年才可望复苏。集邦科技(DRAMeXchange)在08年10月底所做的统计显示，自前一个月起，力晶、尔必达(Elipda)、海力士(Hynix)、茂德(ProMOS)、南亚与华亚等内存厂的减产幅度，已达到了全球产能的12~13%。

      晶圆厂也同样受到波及，联电(UMC) 08年第4季的产能利用率来到55%的低点(前一季为79%)，由于客户需求不振，联电执行长孙世伟透露，目前投片情况更趋保守，该公司08年资本支出已从年初预期的5~7亿美元下修至4~5亿美元。

      台积电(TSMC)执行长蔡力行则直言“明年全球半导体产值将较今年更衰退5%~9%，”据外资分析，这家晶圆代工龙头在08年第4季的产能利用率也下修至70%以下。同时，台积电2009年资本支出也将较08年减少。

      整个电子产业似乎正在凝聚一种共识──尽量维持手中的现金以度过寒冬。力晶董事长黄崇仁指出，“我们现在能做的，就是尽量维持住现金流(Cash flow)，”力晶董事长黄崇仁说。

      “我在DRAM产业快20年了，还没见过像这次这么长的不景气，”黄崇仁指出，这个市场之所以会变成今天这个样子，就是因为太多人做了不正确的预测。“每个人都有自己的估计数字，并依此扩充产能，结果就是造成今天的局面。”[page]

持续投资

      这种情况与2001年似乎有些类似，当年整个ICT产业面临着前所未有的危机，电信业似乎走到了尽头，没有人看到明天。然而，事实证明，在所有不景气中，唯有敢于投资研发的企业，才得以生存至今。

      奇美执行副总吴炳升表示，“过去1~2年产线都是满载的，而现在空出的产线，刚好能用来开发和试产新产品。”尽管此话听来有些无奈，但经过2008下半年的埋首研究，奇美确实开发出了新款16:9液晶面板、新的背光技术，并逆势操作，在08年第4季发布了50吋以上、对比度5,000:1的液晶电视。

      而着重研发的IC设计业，设计活动也不曾停歇。“尽管受到景气影响，但IC设计产业还是要投入研发。以我们的客户群来说好了，通常开发一款多媒体IC的时程需要1年多至2年不等，客户当然会想：‘若我现在不投资，两年后市场复苏了，怎么办呢？’”EDA工具供货商S2C公司CEO陈睦仁说。

      阿瑟莱特的叶锦祥则表示，在不景气的时代，像我们[IC设计]业的研发比例反而要更加提升。幸运的是，对模拟IC设计业者来说，我们的成本相对较低。以工具来说，目前我们大多采用需要大量手动设计的工具，在新工具投资方面比较没有迫切需求。至于制程方面就更有利了，许多较低阶的模拟组件依然采用0.5或0.35微米制程，对我们来说，制造成本完全没有提高。

      “这波不景气也有一些好处，”叶锦祥指出，“以前我们投单，大概3个月能拿到IC，但现在，不到一个月就连封装都完成了。”

      此外，测试业也是冲击较少的一个领域。诠鼎事业技术中心营销协理颜择中认为，尽管全球经济不景气对于整个电子产业带来很大的冲击，但它对于仪器厂商的影响毕竟相对较少，“大幅度的经济变化主要可从产线看出端倪，但较少在研发端的投入。或许我们可从产量上明显看到需求减少而迫使厂商减产，但无论经济好不好，无论需求量多或少，一旦产线要持续运转，就必须使用仪器测试设备。”

      因此，无论景气好坏，为了在艰困的时代中求生存，每一家厂商势必仍得往前走，当然还是需要仪器设备来提升生产效率。

      此外，颜择中也乐观地认为，全球电子产业的整体需求并未真的减缓，而只在于需求区块的转移，他解释道：“也许有些仪器厂商会说相较于去年同期的成长减缓，但事实上，这一问题并非真的是需求短少，充其量只是需求地区改变罢了。实际的需求并未减少，因而，我认为未来也大致能持平成长。”

一线曙光

      在一片不景气中，仍有部份产业展现出成长潜力，迷你笔记型计算机(Netbook)就是一个例子。据资策会MIC预计指出，2009年平价迷你笔记型计算机整体出货表现将呈现加倍的成长，出货量约在2,200万至2,400万台之间。

      MIC指出，2008年第三季迷你笔电出货了408.5万台，较第二季125万台成长了226.8%。其中，Acer的Aspire One与华硕Eee PC是主要成长动力。总计2008年平价迷你笔记型计算机出货量可达1,100万台，而2009年迷你笔电的市场终端售价约在350美元至500美元之间，约为主流笔记型计算机售价的1/3或1/2，可望进一步刺激购买率。

      行动宽带是拉抬迷你笔电乃至于行动上网装置(MID)成长的主力，也让笔电制造商拥有更大成长空间。仁宝(Compal)总经理陈瑞聪相当看好笔电产业后势。“今天，全球有90%的笔电是台湾设计的；同时，90%的笔电也是由台湾业者所制造的。2010年全球NB可望达2.5~3亿台，2012年更可望达4亿台，藉助行动上网风潮，NB的前景将更加光明。”

      此外，广达董事长林百里也指出，新的行动宽带技术[WiMAX]为笔电制造商带来了全新的思考空间，“我们开始想，什么样的产品才能满足下一代需求呢？”从这个角度出发，“我认为，创新的力量，将使我们有能力对抗不景气。”

      友达副董事长兼执行长陈炫彬则表示，尽管明年能见度依旧不佳，但他有把握产业仍度过这段看来并不乐观的时间，不过，“在这一景气低迷时期，每一家公司比的就是看谁能在水面下撑得最久？”

图说：面对全球消费紧缩，电子产业的每个领域都面临景气转淡挑战。