消费电子带旺移动存储市场看内存厂商机遇

手机旺季到　移动存储器供货吃紧

    来自台湾供应链的消息，全球智能手机出货即将步入传统旺季，加上国内TD-LTE市场快速崛起，将带动手机出货与规格迅速攀升，在需求端快速成长的牵引下，移动存储器厂商接单畅旺。

    台湾研究机构集邦科技研究协理吴雅婷表示，移动存储器自2013年下半年起取代标准型存储器，成为DRAM市场产出量最多的商品，且今年度将完成从LPDDR2转入LPDDR3的交替。

    由于LPDDR3转换速度较为缓慢，造成手机厂商今年仍以采用LPDDR2为主，但在颗粒方面已经呈现供货吃紧的窘境，也让非一线大厂、议价能力较低的厂商拿不到足够的供货，使得以LPDDR2为主的相关产品价格向上攀升。

    目前，从DRAM三大厂来看，三星与美光半导体（含尔必达）大部分移动存储器都已经转产至LPDDR3，目前LPDDR2产出比率最高的厂商SK海士力，将在本次移动存储器涨价中收益最多。

美光、Sandisk股价创新高

    据中国证券报消息，近期，半导体内存厂商美光和Sandisk（闪迪）股价屡创历史新高，在过年一年半中，美光科技涨幅超过400%，Sandisk股价涨幅也超过100%。

    Sandisk已经突破自2006年以来的新高，4月4日盘中最高达到85.37美元。而美光也气势如虹，从去年年初的6美元，至今年2月已经突破24美元。虽然近日Sandisk和美光双双调整，从月K线上看，上升趋势已形成，预示行业景气度上行。

    美光，Sandisk是半导体内存（DDR）的重要生产厂商。在智能手机运算要求不断提升的趋势下，内存需求由原来的512M级别逐渐上升到1G。

    业内人士表示，在数据线通道升级到64位之后，内存需求将翻番。以苹果iPhone5s使用的1G内存为例，未来将可能升级至4G。此外在目前智能手机在外观，功能等设计上已经陷入停滞的状态下，内存的提升将有利带动换机需求，符合行业发展规律。

太极实业——A股中唯一手机DDR概念股

    太极实业是国内上市公司中唯一存储器行业标的。太极实业与海士力在 2009 年合资成立了海太半导体，股份比例为 55%和 45%。海士力是韩国最大的内存芯片生产商，产能在全球排名第三。海士力无锡工厂是主要生产 NAND FLASH 芯片的企业。而海太半导体主要主要从事DRAM芯片封测业务，是海士力无锡工厂的下游产业链。

    由于同海士力合同约定，海太每年获得固定利润，合同预期在2015年5月到期，目前海太具有的封装出货份额占到了海士力DRAM封装的50%。据悉，2015年后，太极实业控股子公司海太半导体将以更加独立的姿态同海士力合作，包括在新产品拓展上引入Nand Flash封装，并在利润上有机会得到进一步的改善。

    公司资料显示，海太公司拥有完整的封装测试生产线与海士力12英寸晶圆生产线配套。而海士力在 DRAM和NAND Flash 存储器产品生产方面，拥有世界先进的技术，领先于国内同类厂商。

    通过海士力的技术许可，海太公司采用12英寸纳米技术晶圆进行集成电路封装，具有低功耗、高速存储（800MHz）性能，其工艺达到28纳米，相较于其他公司，海太公司起点较高，初始即具备国际先进水平。

    据广发证券消息，苹果在新一代手机中均会对手机闪存进行表面溅镀工艺。2014年-2015年手机用DDR需求将数倍增长，手机芯片更新和系统转到64位后，对手机DDR需求将成数倍增长。iPhone 5s现在是1Gb DDR，后继有望升级成4Gb。苹果去三星化趋势已延伸到如内存等关键器件领域，或将大幅转单到海士力和Sandisk等，随着太极实业与Sandisk的深入合作（未来亦有可能与海思、龙芯合作），太极实业将间接受益。此外，2014年开始，太极实业会逐步将现有的笔记本DDR生产线转到手机DDR生产线，生产链价值大幅提升50%。

    太极实业在2012年底收购的两家企业——太极半导体和太极微电子，目前公司持股各 95%。太极半导体已具备 20nm 封装技术，并且积极储备 3D NAND 的封装技术。据悉，太极半导体除引进更多客户外,产品亦将朝Flash领域发展,其芯片预料将和展讯基带芯片配套,并将涉入SSD领域,配套SanDisk相关产品。预计2014 年，公司订单有望获得较大增幅。