华为供应链禁令背后的“危”与“机”

华为供应链的“危”与“机”。华为此次被美国列入“实体清单”，带来艰难险阻的同时，也为华为及其国内供应链带来了机遇。一方面，华为对危机早有预案，去年就已开始加大备货，核心芯片及元器件备货周期足以覆盖后续产品半年至两年的供应。另一方面，在外部压力下，也将加速华为向国产供应链的迁移，目前，在光学、显示、精密制造等领域，已基本实现国产化；在半导体领域，华为旗下海思以及其他优质国产厂商已能实现部分国产替代，如手机SoC、基带、射频收发模块等。在部分自给自足的同时，存储、射频、模拟IC等核心元器件仍以进口为主，受制于人，此次危机有望加速国产供应链的导入，国内优质半导体厂商有望在外部压力下与海思形成互补，造就出更强大的华为与国产链。

光学、显示、精密制造等环节，已基本实现国产化。如今智能手机进入存量时代，各大手机厂商都在寻找新的手机性能创新以谋求差异化的竞争优势和销量突破。随着以华为为代表的中国手机厂商的迅速崛起，产业链本土化将是长期趋势，国内厂商将会逐渐成为全球手机供应链中不可或缺的力量。以最新发布的P30系列为例，国产供应商包括镜头：舜宇光学；CMOS图像传感器：豪威科技（韦尔股份）；潜望式摄像模组：舜宇光学、立景（立讯精密）；棱镜：舜宇光学、水晶光电、利达光电等；TOF供应链：舜宇光学、欧菲光、水晶光电等；指纹识别：汇顶、思立微；指纹模组：欧菲光、丘钛科技等；摄像头支架：长盈精密；NFC天线无线充电：立讯精密、硕贝德、信维通信；屏幕：京东方。

华为半导体供应链梳理：华为核心五大件CPUGPUADDA存储射频器件中，CPUGPUADDA海思已经进行多年研发、产品逐步落地自强；GPU：景嘉微；存储：用量最大，百亿美金采购级别、预计三年后翻倍，目前主流存储DRAM扶持合肥长鑫（兆易创新）、NAND扶持长江存储，利基型存储兆易创新、ISSI（北京君正拟收购）已经切入预计马上放量；FPGA：紫光同创（紫光国微）、安路信息（士兰微入股）；模拟芯片及传感器：韦尔股份+豪威科技、圣邦股份、矽立杰；功率半导体：闻泰科技（安世半导体）、士兰微、扬杰科技；射频芯片：三安集成（三安光电）、山东天岳；阻容感：顺络电子；代工及封测：中芯国际、长电科技、华天科技、通富微电；连接器及天线：立讯精密、意华股份、硕贝德、电连技术；IC载板以及测试板：兴森科技。