理性分析雷诺的ElectriCity纯电规划和电池供应保障

雷诺目前有两个大新闻，一方面在电动汽车规划方面，有了雷诺 ElectriCity 的计划，建立一个全资实体公司，将把Douai, Maubeuge and Ruitz三个工厂来生产电动汽车，到2025 年，每年生产40万辆汽车。而同时中国AESC远景集团投资 20 亿欧元靠近“ElectriCity”的地方来建设电池厂，2024年达到9 GWh，2030年扩产到24GWh。

图1 雷诺的 Electri City计划

备注：我觉得现在的全球汽车行业面对疫情，面对资本对于产业改变的态度变化，变得非常特殊和陌生。比如，目前所有的欧洲汽车企业都在比谁的纯电规划多，每个车企都要通过媒体往外宣传什么时间点放弃内燃机，而纯电节奏慢的丰田，就变成了纯电环节的吊车尾。在国内就是每个车企都希望变革中打下底盘，比如前两天长城的2025年规划400万和80%新能源的雄心，对于国内的企业，评论会有很多不同的意见。我希望从事实出发去讨论下哪里有哪些奇怪的地方，现在感觉听到的计划都有很多的不可实现性。

第一部分 雷诺的规划

对于雷诺来说，是需要和去年的情况结合来看，2020年雷诺净亏损80亿欧元，为有史以来最大年度亏损，其中近50亿欧元的亏损来自日产。而应对这个亏损的，是雷诺需要大幅削减成本、减少研发投资（从10%降低到8%）和可能关闭工厂（全球产能从400万降低到310万）。在欧洲的其他同行大幅增加电动汽车的投资，雷诺需要在2023 年实现3%的营业利润率，到2025年将提高到5%。

我仔细看了一下，目前雷诺在欧洲的情况一般，2021年1-5月，欧洲销量为58万台，比2020年1-5月最困难的44万是好了不少，但是和2019年的85.2万台相比，预计今年不会特别好过。

图2 雷诺在欧洲的销量

从大前提来看，雷诺2020年在欧洲销售了194.5万台，2020年打下来变成144.39万台，从当前芯片约束和疫情的反复情况来看，今年预期能做到150-160万台左右。而随着工厂的削减，在欧洲的产品组合需要导向HEV、PHEV和EV，40万的BEV销量目标，如果不依靠额外大投入是很难实现的。

备注：2020年雷诺已经销售了115888辆电动汽车

图3 2019-2020年雷诺的欧洲的销量

雷诺目前主力销售的车型是欧洲分析的Bseg下的ZOE，雷诺想要在欧洲提高利润率主要的办法还是在Seg C上面做文章。其实可以这么理解，把电动汽车产品矩阵和工厂剥离出来成立实体，可能是需要让法国政府注资或者寻求外部的资金支持。否则想要依靠目前的产品力，让BEV销量一路拉高到40万台有难度。

图4 雷诺的1月份规划

第二部分 CMF-EV下的Mégane E-Vision 能打么？

Mégane E-Vision目前处在筹备阶段，从CMF-EV下做出来的60kWh（130kW充电可能和LEAF这台车的电池有差异）的版本，其实和大众的ID3各方面都很相似。这车估计在下半年亮相，2022年正式交付。按照目前雷诺电动汽车的销售不如人意，ZOE5月销售5826台，2021年累计22491台；Twingo 3 ZE5月销售1751台，2021年累计8338台。Dacia 的小车Spring5月销售202台，累计928台，再加上Kangoo ZE的4673台，目前5个月雷诺一共销售了3.4万台左右，离2021年的翻倍有很大的距离。

根据汽协数据，Spring EV出口了6千台，估计今年就这么多量，陆续会释放出来。如果从这个角度来看，雷诺已经有两家以上的电池供应商了，欧洲的ZOE由LG供应，Dacia由中国的电池供应商供应，而Mégane E-Vision算是另外一个采购，而AESC在2024年提供的9GWh，算一算大概是15万台，约占40万BEV的1/3多一些。

图5 雷诺的Mégane E-Vision

在欧洲我们其实可以分在赚钱的企业和在亏损的企业，雷诺是典型的目前存在很大挑战的车企。一方面要节约开支，一方面要赶上各个车企快速普及的纯电动的渗透率，能想得出来的办法，无非是把电动汽车部分单独拎出来，谋求政府层面的资金注入。搞电动汽车是一个需要大量投资而且短期内也不能说赚钱的生意。TE写的这个报告，就是在说，汽车企业都是在不断承诺，但是根据当前汽车经营和疫情的环境，到底怎么跳过去呢？顽固的丰田在欧洲绝对是BEV的“后进分子”。

图6 雷诺算是电动汽车推广的积极分子

小结：看三家中国初创电动汽车企业的资金，再看看欧洲相对过的比较惨的汽车企业（雷诺、捷豹路虎、福特）想要过渡到BEV高普及率需要钱，而且目前本身燃油车业务的规模和利润都在缩减，这个怎么看都不太能自洽的状态。目前看来，雷诺没办法拿更多的钱来自己投资电池企业，这个搞法只能拉有意愿的电池企业自己投了。6月30日有沃尔沃的技术日，我们到时候可以看看沃尔沃的解法，前段时间说了Volvo也给了Northvolt不少的电池订单。当前看到的欧洲汽车企业一方面在大搞电动汽车的产能规模（可能是个愿景），还有就是保持欧洲本土的电池供应。