4G概念股闻「机」起舞

     在政策提出推动发放4G牌照和中移动4G终端招标等利好的条件下，通信行业不仅现有业务能维持现状且得到提升，新业务也将不断涌现。从南都记者采访情况看，“4G牌照发放的提前，超出了市场预期。”而相关概念股，也有望在下半年跟随政策再次起舞。
    4G牌照发放时间超机构预期
    近 半年，高层多次会议明确支持信息消费发展。而作为信息消费基础的国内通信网路建设也伴随4G进入新的一轮景气周期。7月12日，国务院常务会议提出，促进 信息消费，提升3G网路覆盖面和服务质量，推动年内发放4G牌照。此后，工信部官员也在不同场合纷纷表态，结合实际情况适时发放4G牌照。
    “4G牌照发放的提前，超出了市场预期。”一位私募人士对记者称。招商证券通讯行业分析师陈鹏认为，新一届政府明确信息基础建设和信息消费为“稳增长”的重要手段，国内经济越疲软，LT E牌照发放会越提前。预计牌照发放时间最早在9月，最迟不晚于年底。
    业 内关于4G牌照发放的声音不绝于耳，同时，以中国移动为代表的运营商正在加速4G布局。中国移动通信集团公司研究院副院长黄宇红近日在接受采访时表示，中 国移动将全力推动终端的供应工作，上半年已采购20多万部终端，下半年终端要达到百万台以上规模。据中移动7月初发布的T D - L T E招标公告， 公司的采购规模将达到20 .7万个基站。中移动全年资本开支预算约1900亿元，其中4G投资约420亿。
    此外，中国电信近日也宣布，天翼4G试验网在南京开通，这是中国电信首个4G试验网。
    机构普遍认为，中移动掀起了移动互联网浪潮，这对于移动网路的建设需求是巨大的，2013年下半年～2014年全年将迎来通讯行业的大行情。
    概念股行情再度启动
    4G稳步推进带动行业整体回暖，通信服务表现强劲。
    7月，上证综指累计上涨0 .74%，沪深300指数累计下跌0 .35%。
    而通信行业7月份行情再度启动，单月上涨14.24%。通信2级子行业中，增值服务整体表现仍然强劲，上涨21.53%；通信设备制造上涨12.62%；电信运营表现平平，仅上涨2.27%。行业整体表现大幅跑赢大盘。
    具 体到个股来看，7月，包括富春通信、邦讯科技等4G概念股走出一波8连阳的强势上扬行情。其间，板块个股纷纷涨停凸显人气。此后，板块个股出现一波回调。 不过，随着7月底，4G牌照利好消息再次刺激，7月31日，富春通信涨停，8月2日，吴通通讯、梅泰诺涨停，迎来4G概念股再度上涨。
    记者通过W ind数据软体统计：今年初以来，截至8月2日收盘，4G概念股19只个股中，杰赛科技涨幅逾100%，富春通信、梅泰诺、中恒电气涨幅超80%。中兴通讯、日海通信、吴通通信涨幅超50%。仅卓翼科技跌幅达10%。
    上半年业绩不太理想
    股价飙涨的同时，今年上半年通信行业上市公司业绩普遍不太理想。光大证券分析师周励谦分析，主要原因是一方面中国移动4G投资主要集中在下半年，上半年4G方面资本开支不多；另一方面，电信和联通为4G高投资做准备，削减了部分资本开支。
    富 春通信公告称，预计2013年半年度归属于上市公司股东的净利润盈利581.09万元～823.21万元，比上年同期下降15%-40%。公告业绩下降原 因称，LT E工程取费标准未明确，收入确认工作尚未开展，未来LT E工程的收入确认仍存在较大的不确定性，导致公司毛利率下滑，归属于上市公司股东的 净利润较去年同期有所下降。
    三元达7月13日发布半年度业绩预告修正称，受无线网路优化市场竞争激烈影响，公司提供的设备和服务毛利进一步下滑。预计公司上半年归属于上市公司股东的净利润为-2542.64万元至-3129 .41万元，比上年同期增减变动幅度为-230%至-260%。
    4G 概念龙头股中兴通讯公告显示，今年上半年，公司共实现营业收入377.1亿元，较上年同期下降11.57%；归属于上市公司股东的净利润3.02亿元，较 上年同期增长23.47%。尽管外界一直有质疑认为，中兴的扭亏主要是通过出售旗下资产以及股权来实现，但据中兴证券部人士表示，撇开出让股权等投资收益 中兴的主营业务在第二季度也已经实现了首次盈利。
    不过，分析师却对业绩并不很看重。周励谦称，尽管今年上半年通信行业上市公司业绩普遍不太理想，但通信设备行业逐渐呈现“类周期”的特性，因此投资者不必太在意短期业绩，预期才是最关键的。
    国 金证券研究所分析师陈运红分析称，行业基本面拐点已现。设备行业盈利回升的关键是收入增长：2013年全行业收入增速预计8.6%，行业净利增速预计 250%，净利大幅增长的主因来自于去年同期基数很低(中兴的巨额亏损)，以及LTE推动行业收入增长和毛利率改善。
    广州一私募人士对记者表示，“4G概念股7月底的调整，只是对前期增幅过大的修正。目前正是中长期配置通信行业最佳时间，建议逢低介入4G产业链。”
    机构密集调研4G产业链
    4G行业景气度有望出现向上趋势，机构加紧了对行业相关公司的调研。机构之所以如此密集调研这一类公司，是因为4G下半年投资启动时点越来越近。而随着该领域投资的启动，该领域内公司业绩预期也将逐步实现。
    以 4G领域主要硬体公司之一的中兴通讯为例。据深交所网站披露的消息显示，仅二季度机构总共调研该公司17次，最近的一次调研是7月4日。就披露的内容来 看，华夏基金、瑞穗证券、摩根士丹利旗下的投资机构先后到访公司，就公司智能机销售以及4G建设等问题进行了集中调研。
    此外，融通基金、宝盈基金、嘉实基金、长盛基金、银华基金等公司也密集调研了日海通讯、宜通世纪、网宿科技等受益于4G建设的上市公司。
    “下 半年才是运营商开始招标的时机，行业投资启动后4G领域将形成较为像样的景气向上趋势。”一位券商资产管理部投资经理表示，目前正在密集调研这一领域内的 公司，较为关注其中的基站建设等硬体领域。同时，随着4G建设的推动，该领域内的软体支持厂商也具备投资机会。
    银河证券研究报告分析，4G投资有助无线网路板块相关产业链个股下半年实现4G相关业绩确认，实现4G主题从上半年的题材预期向下半年的业绩兑现转变。
    广 证恒生证券通讯行业分析师王聪对记者分析称，“预计4G投资将给通信行业带来系统性投资机会。”目前4G建设正处于招标和建设环节之中，市场对相关标的关 注也已有时日，随着未来该类企业的业绩逐步释放，市场的热点有望进一步向下游转移，网路优化和网路规划领域将得到资金层面更多的关注。
    光 大证券研报指出，根据3G投资经验，通信行业未来投资机会有两波，第一波是4G牌照发放预期，越接近牌照发放，板块涨幅越大；第二波是业绩释放，随着中国 移动T D -LT E招标，从三季报开始释放业绩。牌照发放时间和业绩释放时间几乎重叠。随着4G渐行渐近，电信和联通将接力移动4G投资，超配通信板 块，推荐标的包括中兴通讯、烽火通信、日海通讯、中天科技、通鼎光电、富春通信、宜通世纪。