OLED供需最新分析-设备投资布局符合预期但OLED供给紧张

Display Supply Chain Consultants (DSCC) 近期发布了最新一期的季度OLED供需报告，在过去追踪OLED产能布局，良率以及出货按不同应用的基础上又额外增加了柔性显示以及可弯曲可折叠应用产品的分类数据，以及OLED设备市场的份额预测，包括蒸镀设备，喷墨印刷，光刻设备以及准分子激光退火设备。 

 DSCC CEO Ross Young说道, “OLED市场成长非常迅速，因为整个智能手机市场都希望在未来6-8年完全转变为OLED面板手机。OLED不仅仅能够带来不错的显示体验如对比度，视角等性能，同时能够使得在固有的大尺寸固定形态的手机上实现可折叠可弯曲效果，此外也能够变得更轻以及在柔性显示应用中更加坚固，这些优势都能够使得智能手机厂商与OLED面板厂商增加平均售价而获取高利。随着三星与苹果预计在2019年时智能手机产品能够至少消耗掉60%的OLED产能，其他的智能手机品牌商会面临缺货恐惧，他们担心无法保证有足够的产能供给来支持他们的OLED手机生产，所以其它手机厂商通过预付定金或者首期款来鼓励更多的面板厂商布局OLED产能或是现有的OLED厂商扩大产能投资。

随着三星显示公布OLED的利润较LCD可观，同时OLED需求强势，显示行业业者纷纷开始逐步布局OLED投资。但是由于OLED投资相对LCD是资本密集型需求，意味着即使在2017年预订设备资本投入，紧接着数年也要面临庞大的资本持续投入，直到智能手机以及其他移动应用产品完全渗透OLED应用，但这并不是我们期望看到的。我们期望随着喷墨设备与可溶性材料的成熟，能够在2020年看到10.5代线OLED电视产能的显著扩张。

该份报告本季更新重点回顾:

• 全球OLED产能布局投资按阶段在进行

• 从2016年到2021年间有72个不同的OLED产能投资计划在上，包括12个较低可能性的产能布局。 

• OLED 产能从投入和产出角度分析 

• 比较现实的OLED投入产能年度复合增长率预计在40%，从2016年760万平方米增长到2021年4050万平方米。

• 移动显示类产品预计每年至少消耗72%OLED投入产能。

• Apple预计在2018年将消耗OLED移动产品类28%的投入产能，持续增长一直到2021年将略幅降低到20%。 

• 大部分的移动产品OLED的产能投资都是为了柔性显示应用。所以在2017年第四季度时柔性显示产能将大量投入直到2018年的第二季度开始有产出。

• 韩国依旧是OLED产能份额最高的区域，但是预计缓慢下降，从2016年94%市占率将下降至69%在2021年。

• 中国区域的OLED产能年复增长率高达99%，从2016年5%的市占率增长至27%在2021年。

• OLED TV 投入产能预计年复增长率到2021年上升到37%，相对产出复合增长率预计增长到33%左右，基于55寸的产品，相当于在2021年有840万片55寸OLED面板。 

• OLED 需求分析:

• OLED 面板出货量年复增长率预计增长至30%到2021年，从2016年3亿9千5百万片增长到2021年14亿6千万片。

• 移动显示类产品预期至少每年将有90%产品是OLED的需求。

• VR头戴式产品与智能手机将是仅次于手机应用后分别占据第二和第三的主要应用。

• OLED 电视面板需求预计在2021年年复增长率达47%，需求量达590万片。

• OLED 智能手机面板需求预计在2019年年复增长率达26%，同时赶超LCD面板手机市场需求。

• LCD 智能手机面板需求年复增长率预计跌到8%，从2016年12亿片需求下降至8亿6百万片在2021年。

• OLED 供需平衡分析

• 由于OLED产能在2016年间非常紧缺，加上三星与苹果预计在2017年和2018年间消耗大部分OLED释放出来的产能，OLED供需到2019年时依旧会出现供不应求的现象。

• 我们基本上看不到有任何机会在2019年智能显示用OLED产能会出现盈余，即使理论预期在2019年将有10%的盈余。

• 未来影响OLED供需平衡的主要因素:

• 新进入者投入OLED产能的速度将有多快，以及根据他们预期的盈利点将会延迟还是加速未来的投资？

• 有多少产能是用于低良率或是可折叠可卷曲产品的？我们看到部分高良率厂商已经逐步转换可折叠和可卷曲产品，这将会降低产能产出。 

• OLED 沉积设备(Deposition)市场分析

• 从营收角度来看，OLED沉积工艺（VTE+IJP）设备市场2016年增长211%达11亿4千万美金规模，预期2017增长90%达22亿美金规模，2018年增长8%达23亿美金规模，2019年下降13%达20亿美金规模。OLED沉积设备将于2017年变成仅次于光刻设备位居第二的显示设备大类。

• OLED沉积设备出货量2016年增幅83%，预计2017年增长64% ，2018年下降6%。

• 从2015年至2019年按区域来看，韩国将领先于中国区域51%-42%之间的优势在OLED沉积市场占重要地位。

• 从2015年至2019年间，三星显示预计以29%市占率超20亿美金投资领先OLED沉积市场。LGD投资17亿美金以23%市占率紧随其后，京东方以11亿美金投资13%市占率位居第三。

• 尽管日立由于出货给三星A1厂成为早期的领先厂商，但是Tokki随后占据主宰地位。仅仅在VTE系统，Tokki2016年营收市占率就已达到55%，预计2017年将增长至76%。

• 光刻设备（Lithography）市场

• 光刻设备出货量预计2017年增长29%，营收增长34%达27亿美金规模高峰。2018年出货量略幅降低10%，营收相对降低5%达26亿美金规模。光刻设备市场受益于a-Si LCD 10.5代线与LTPS 6代基板厂设备高价带来的利益。

• OLED于光刻设备的需求将会赶超LCD对应的需求。OLED工厂预计2017年对于光刻设备的需求占65%相对于2016年31%份额。2019年预计OLED工厂对于光刻设备的需求市占高达76%份额。

• 由于大量6代OLED工厂出现以及Mask在其的使用，6代基板厂OLED设备使用预计领先。

• 从区域来看光刻设备出货量，中国于2016,2018,2019优势领先于韩国，只有在2017年韩国略幅优势领先于中国。从2016年到2019年间，中国预计安装304台设备以54%-34%范围的市占率领先韩国。

• 从出货量来看，Nikon在2016年以71%的市占优势领先，但是预计到2017年下降到29%。Canon预计在2017年将出往三星较多设备，使得他将以51%左右市占份额赶超Nikon。从营收规模来看，Nikon由于10.5代线设备的安装带来的高价优势略微领先。 

• 准分子激光退火设备(ELA) 市场分析

• OLED预计在2017年占据ELA 93%的市场份额，相对2016年36%的市场份额，几近增长200%。

• ELA设备市场预计在2017年达到峰值，2018年将略幅下降6%。 

• 中国将以46%对45%略微的优势领先于韩国于ELA设备的投资在2016年，2018年到2019年间。

• AP Systems 在2016年为领先供货商，同时预计在2017年继续处于领导地位占59%份额。 

DSCC季度更新OLED供需平衡报告涵盖大量数据信息，包含200页PPT以及3个数据透视表文件与额外4个数据库。该份报告及其有效的从设备厂商，材料厂商以及面板厂商角度追踪OLED市场。针对Quarterly OLED Supply/Demand and Capital Spending Report and Model, 请与我们联络。

DSCC 近期同时举办了一系列相关OLED的会议，特别是在SID显示周期间与SID联合举办的OLED论坛，邀请到OLED供应链各环节领先厂商，如Applied Materials, BOE Technology, Corning, Cynora, Kateeva, LG Display, Merck, Royole ，UDC等.