某知名分销商将淡出手机市场折射出什么？

      智能手机发展至今，随着终端手机厂商出货量逐渐集中化，导致供应链端的竞争也更加激烈，供应链产品的售价相对而言要透明很多，与此同时，对于大型手机厂商而言，其与供应商议价过程中话语权则更重，而对于供应链厂商而言，与大型手机厂商合作，往往在一定的程度上意味着稳定的订单和营收，这从目前的市场竞争格局来看其重要性何其之大！然而，近来，一家已经成立了20多年的某电子元器件分销商，却据媒体报道称其将淡化智能手机市场，那么，其背后又折射出哪些信息呢？

供应链毛利率剧降 传某知名分销商将淡出手机市场

众所周知，随着智能手机近几年的快速发展，本土电子元器件分销商在这几年也取得了不错的成绩。与此同时，电子元器件电商平台也如雨后春笋般崛起，以科通芯城为例，其在2014年在香港上市，最近被做空机构做空，其背后也有一定的原因。再如云汉芯城，短短的几年时间内快速发展，智能手机市场无疑功不可没！

但是近来据媒体报道称，本土某知名电子元器件分销商将逐渐淡出智能手机市场，对此信息，据笔者联系该公司，对方给出的回复是：“手机市场以后将不会是公司重点，但也不是完全退出，会保留一些产品线。同时会在一些其他智能终端市场加强力度。”究其背后的原因，则主要在于不少手机供应链产品毛利率这两年下降的速度太快。

对于毛利率低下的现象，这点体现在三个端口：其一是在智能手机厂商，其二是在供应链厂商，其三则在于中间环节的元器件分销商厂商。而智能手机厂商之间的竞争恶化以及市场格局定向为诱因，导致随后两个端口也尾随其后！

先从智能手机厂商角度来看，出货量方面，以2016年为例，国内市场出货量前五名在市场所占份达到了66.5%，而在2015年的时候，该数据还只有59.7%，到了2017年第一季度，该数据再次上升到70.4%！在全球市场，2016年出货量前五手机厂商在市场所占份额总和也达到了57.8%，要高出2015年的51.5%不少，2017年第一季度该数据也上升到58.3%！

由此可见，全球智能手机厂商出货量的集中化程度正在逐渐加强，出货量集中化，反应的是整个手机市场竞争的激烈性将会加强，与此同时，前两年互联网手机品牌杀价的现象也是十分严重，导致不少手机厂商从2016年下半年开始纷纷调高手机售价，美其名曰受到供应链元器件涨价的影响！在市场白热化竞争之下，手机厂商的毛利率也不断下降！

以三星毛利率来看，这几年一直处于下滑的状态，据数据显示，2013年的运营利润率为22.1%，2014年降至16%，2015年为11.1%，而2016年略微反弹至11.6%，而2016年之所以能够略微反弹，不可忽略的是三星半导体部门和显示部门所做出的贡献，到了2017年第一季度，其运营利润率再次下降到9.7%，反观苹果的运营利润率却高达30.7%，这也是其能够拿下手机市场绝大部分利润的主要原因所在。

其次再看华为和OPPO、vivo三家2017年第一季度的毛利率，华为第一季度的营收是64.7亿美元，高于OPPO的54.1亿美元，不过，华为的运营利润却不及OPPO，其中OPPO的运营利润为2.54亿美元，而华为的只有2.26亿美元，甚至连vivo的运营利润也要比华为高，vivo运营利润达到了2.43亿美元！这也就是说，OPPO的运营利润要比华为多近2亿元，而vivo的运营利润也要比华为多近1.2亿元！

国内智能手机厂商毛利率下降的原因，除了本土市场竞争十分严重以外，还有一个不可忽略的原因在于核心元器件的涨价，众所周知智能手机中显示面板、内存芯片以及处理器平台芯片所占手机总硬件的成本比例非常高，但是从2016年上半年开始，联发科的处理器芯片一直缺货涨价，而高通的高端市场芯片同样缺货涨价，内存芯片时至如今依然处于涨价的过程中，主要产能由三星、海力士以及美光所占空。

此外在显示面板方面，从2016年中旬开始，在三星以及苹果、OPPO、vivo等手机厂商的推动下，导致OLED面板严重供不应求，乃至传言后来OPPO追加订单都未得到应允。而国内面板厂商的OLED面板产能目前又未释放，尤其是iPhone8据称会有采用OLED面板版本，可以预见，在未来一段时间内，OLED面板依然会成为三星盈利的一大手段！

此外，目前全面屏更是十分严重，而据供应链透露，全面屏的面板与传统的面板相比价格还将要高出不少！上述这些核心元器件成本的涨价，也给国内手机厂商带来了更大的压力。对于手机厂商而言，这种压力将向其他部件市场转移，且主要以市场成熟、产能充分、竞争激烈的部件市场为主。

最为典型的就是精密结构件市场，近两三年内，精密结构件市场的变化可谓风云莫测，毛利率下滑速度十分之快，以机壳为例，早在三年前主要以塑料为主，而在这两年则主要以金属为主，但是，从目前来看，陶瓷与玻璃后盖也逐渐受到市场开发。同时，从这两年手机供应链倒闭的企业数量之多也可以看出供应链端的竞争压力之大，随着技术的不断更新，不少企业濒临没有资金做技术升级的尴尬处境！

而在分销商端，上述国内某知名分销商逐渐淡出手机市场就是最佳的例子，主要原因在于两方面，一方面在于供应链一些零散配件的毛利率的确非常低，元器件厂商之间竞争激烈，导致价格战很厉害，使得成本压得很低，致使分销商甚至沦为物流公司，与其这样，还不如向其他智能终端市场转移。

而另一方面则在于分销商之间的竞争非常激烈，这点从国内目前国内元器件电商平台就可以看出，元器件电商平台的出现导致一些传统的分销商也开始走线上模式，行业竞争加剧了不少，如世强等的线上模式；此外，从2016年开始，元器件分销商之间就开始进行收购整合，如大联大收购中电港15%股权，再如文晔18.97亿元收购宣昶100%股权！

整体看来，上述本土分销商将逐渐淡出手机市场向市场传递了一个信息，一方面，手机市场元器件的代理获利空间与以往下降要下降很大，导致毛利率不高；另一方面，也说明了分销商之间的竞争正在快速恶化！

市场需求两极分化严重 一边缺货一边打价格战

前不久，据国内知名半导体研究机构人员透露，从芯片制造厂商来看，目前产能紧张的情况已经得到缓解，乃至于可能会出现产能过程的情况，而8寸晶圆在指纹芯片的支撑之下表现的还没有那么严重。

事实上，从2016年开始，由于手机处理器芯片、内存等芯片的缺货，导致供不应求的局面出现，但是进入今年上半年，这种情况不但有所缓解，甚至还导致部分晶圆产能过剩。这也从侧面反应了智能手机增长与以往相比要放缓很多。

尽管如此，但是手机厂商却迎来新一轮的缺货，那么，其背后又是什么原因呢？从2016年上半年开始，手机供应链缺货就已经成为常态，当时主要以联发科的处理器芯片、三星/海力士等的内存芯片以及显示面板缺货为主，但是发展到下半年，导致不少零配件也处于缺货状态，简单说来主要原因有多方面，如对市场的预估不足，严格把控风险导致生产厂商不敢把产能扩大，其次，分销商端的炒货也在推波助澜！

进入2017年以后，受到供应链端原材料涨价的影响，导致手机厂商毛利率十分低，除了上述的OLED面板以外，再如双摄像头芯片和模组同样处于缺货状态，以双摄像头模组来说，目前能够做大规模量产的唯有少数几家，而双摄像头目前受到智能手机厂商，如金立S10都推出了前后双摄像头！

值得注意的是，对于大型手机厂商而言，缺货主要局限于核心元器件，如处理器、内存、面板、摄像头等，但是对于中小型手机厂商而言，缺货的情况恐怕将会严重一些，因为中小手机厂商相对而言订单小，同时货款周期也不如大型手机厂商那么有保障，所以原厂在选择客户的时候通常会优先满足大客户。

此外，由于生产厂商的产能有限，当某一产品线受到手机厂商热捧，其在一定的程度上会将产能都集中在该产线上，如高端市场的双摄像头模组，从而导致一些低端市场的模组产能不足。而这种缺货现象将会加剧手机厂商之间的距离，大型手机厂商能够拿到货，而中小型手机厂商则还在面临拿不到货的尴尬局面。

整体来看，目前智能手机市场的竞争越来越是在拼资本运作，这点不仅仅体现在手机厂商之间，同样也体现在供应链厂商之间，手机厂商的资本灵活运作在一定的程度上能够保证元器件货源，而供应链厂商之间，国内大部分手机供应链厂商之间的竞争都十分激烈，主要原因在于没有多强的技术壁垒，主要体现在结构件和LCD显示一些领域。

文中国内知名元器件分销商将淡出手机市场，也从侧面反应出产品毛利率的低下，从而也可以得知元器件厂商之间杀价是何等严重！这就形成了两个极端，在具有技术壁垒诸如OLED面板、内存等市场，市场严重缺货，手机厂商不惜高价保证供应链顺畅；而在技术壁垒不高诸如结构件、指纹芯片市场，则杀价现象十分严重，导致原厂的毛利率急剧下降，在这种情况下，利润唯有靠出货量才能得到保证，如此一来，无论是手机厂商还是供应链厂商之间，随着市场的前移，两极分化的现象则会更加严重，越来越失去平衡！