两大终端需求策略调整 供应链业绩或会出现“错峰”增长

在疫情冲击下，各行各业都受到不同程度影响，加之中美贸易问题僵持不下，使得今年整个智能手机产业都处于复杂多变的大环境中。因此，许多厂商的业绩也在终端品牌备货需求、新品周期等因素影响下出现较大的波动。

从产业链公司上半年的业绩表现来看，普遍较为低迷。值得注意的是，这样的局面在今年第下半年有了明显的改善，有部分厂商作为苹果和华为两大品牌的供货主力，今年下半年业绩有望连续两个季度呈现可观的增势。

备货潮填补Q3订单缺口

行业人士指出，从疫情对智能手机市场的影响来看，大体都是负面的，所以包括所有一线品牌在内的终端客户，上半年都有较大幅度的下调订单需求。不过，这种局面被突发的“华为禁令”事件打破。

诚如大家所知，在“禁令”的影响下，华为被迫要求多家供应商大批量备货，并赶在今年9月15日前完成交付，而这一突发性事件，直接对其供应链厂商三季度业绩带来正面影响。

据集微网了解，除了以台积电为代表的芯片厂商外，还有部分硬件厂商也陆续收到了备货通知。其中一家镜头厂向集微网透露：“在第三季度的确有接到客户的备货通知，不过备货数量则是根据华为所采购到的各类芯片数量来决定。”

作为华为手机摄像头、指纹识别模组的主力供应商，丘钛科技这两类主要产品8月份销量环比分别增长7%和93.4%。丘钛科技在公告中也表示，8月份摄像头和指纹识别模组产品销量出现增长主要是受到客户项目周期因素的影响。

不过也有厂商表示：“虽然华为在三季度的拉货力度很大，但只是提前备货而已，加上前两个季度砍掉的预测很多，所以整体需求量并没有大幅增长。因此本次事件对于供应商业绩的提振或许只能体现在单季，如果看全年业绩应该不会有太大改善。”

该厂商还谈到：“撇开‘禁令’触发的备货潮，华为今年需求量较大的项目多是一些中低价位的机型，高端和旗舰机型的项目需求则出现一定程度的萎缩，这种变化主要是市场环境导致。由于消费者购机预算下降，相信许多终端品牌都是同样的情况。”

于华为供应链这边的形势不同，苹果供应链在今年第四季度迎来了出货高峰。

苹果供应链Q4业绩整体向好

众所周知，在疫情冲击下，苹果公司的新品开发及量产等环节都出现了迟滞，使得今年iPhone12系列发布会罕见的延期了近1个月之久。这样的周期变化，也导致其供应链的业绩出现波动。

回顾今年第三季度，有供应商告诉集微网：“在全球经济环境并不乐观的情况下，今年用户的购机和换机需求本就不强烈，比起高端旗舰机型来说，中低端机型更加畅销，导致许多老款iPhone的需求都不理想，再加上苹果之前已经官宣今年秋季新品发布会延期举行，因此苹果在第三季度不仅没有上调预测，反倒是有一定程度下修。”

作为苹果供应链中具有代表性的企业之一，信维通信今年前三季度业绩同比出现明显下滑。该公司在三季报中提到，业绩下滑的主要就是疫情及大客户的部分新品上市推迟所导致。不过信维通信随后指出，大客户新品的延迟并不会对公司长期经营产生影响。

这家供应商也表示，苹果下修预测的情况在今年第四季度出现很大转变。究其原因，还是iPhone12系列的热销。

与往年一样，今年的iPhone12系列在发布前虽然被不少网友诟病，但从这个系列的产品发售情况来看，依旧十分抢手。不久前，苹果公司CEO库克在今年第四财季的电话会议上谈到，iPhone、iPad等系列产品正面临一些供应限制问题。

随后，集微网也向其供应链厂商证实了苹果当前正因电源管理芯片、LCD驱动芯片等物料出现缺口而导致整机缺货一事。上述供应商透露：“即使部分物料在缺，也并没有影响苹果的拉货情况。一方面，客户正在追那些缺口大的料，另一方面，也非常积极的在拉其他供应商的货。这也意味着，苹果主力供应商的业绩在第四季度有望出现明显增长。”

行业人士认为，不论是华为还是苹果，个别品牌需求调整带来的利好，覆盖到的产业链厂商数量其实很少，除非是核心客户群中同时有这两家企业，或许会有比较明显的业绩助力。

综上来看，虽然华为和苹果两大终端今年都因为突发事件而对需求策略进行大幅调整，使得产业链在下半年先后出现两次较大规模的需求爆发，但是就现阶段而言，两大品牌的需求爆发都只是短期内的表现，从全年手机市场实际需求来看，还是呈现下滑的趋势，产业链大多数厂商今年的业绩增长点，或许还是更倾向于非手机市场。