韩国半导体产业已摇摇欲坠？

      韩国半导体产业麻烦大了？也许更精确的说法是，由于受到IC产业衰退的严重打击，这个由本土芯片制造商支撑的市场已经摇摇欲坠…虽然芯片厂商们现在终于看到复苏迹象，并可望有助于疗伤，但更往前看，韩国四大IC供货商与这个国家的整个半导体产业，正面临全球市占率保卫战。

      在最近一场于首尔举行的研讨会上，有位三星(Samsung)的高层坦言该公司仍太依赖内存业务，并认为三星有必要寻找可为公司注入成长动能的新市场。而三星虽也已经将触角伸向非内存市场，包括重回电源IC领域，但这家芯片供应大厂仍在不少业务领域辛苦挣扎。

      内存业者海力士(Hynix)最近被债权人把整间公司拿去标售，但现在唯一的投标者也自身难保。另一家芯片业者MagnaChip Semiconductor刚摆脱破产，模拟晶圆代工厂Dongbu HiTek则是好不容易取得一笔资金挹注，稍稍减轻负债压力。

      还有更惨的吗？有产业界高层表示，韩国持续大力扶植的无晶圆厂IC产业，实际发展情况与预期目标出现落差；要发展无晶圆厂IC产业，需要培育具创新能力的新公司，但该国却还是过于依赖由家族财团或财阀经营的大集团企业，诸如现代(Hyundai)、乐金(LG)与三星。

      南韩无疑是内存、LCD、电视等产品的供应大国，但三星集团旗下被动组件与模块供货商三星电机(Samsung Electro-Mechanics)副总裁Hak-Sun Kim指出，问题在于该国太过仰赖外国供应的非内存芯片产品。例如在手机市场，「大多数芯片是采购自海外；」Kim表示：「我们的网络芯片也是百分之百靠进口。」

      韩国半导体产业协会(KSIA)副主席Youm Huh也表示：「我们在内存产业方面取得很好的地位，但系统芯片却是韩国的弱点。」Huh也是一家模拟IC新创公司Silicon Mitus的总裁暨执行长，他呼吁国内的无晶圆厂IC设计同业应该将眼界放远。

      在韩国，本土芯片业者大部分是想将IC产品卖给两大公司三星与乐金，而不是国际市场。「我们实在太依赖国内市场；」Huh表示：「我们必须拓展市场版图，打破目前只有本土厂商、没有全球性厂商的现况。」 [page]

      韩国产业并不全都是处于那样的窘境，该国的汽车产业、消费性电子产业，半导体产业、钢铁与造船，都已经在国际市场占有一席之地。此外更重要的是，IC产业整体景气看来是乐观发展的；「我们已看到强劲的市场需求，」模拟晶圆代工厂Dongbu HiTek总裁暨执行长John Yong-In Park表示。

      但韩国IC产业仍存在许多问题，其中最明显的，就是Hynix与MagnaChip是否能存活下来？以及三星的下一步会怎么做？

      不久前，三星宣布投资一家位于美国犹他州盐湖城的闪存I/O技术开发商Fusion-io；市场有人猜测，三星可能会再发动另一波求购SamDisk的行动，甚至有人讶异为何三星没有并购新加坡特许半导体(Chartered Semiconductor)，好拓展其正在起步阶段的晶圆代工业务。

      韩国今日举足轻重的电子产业，可追溯至1970年代或更早；该国政府在1980年代扶植了DRAM产业，有人说其内存技术可能是透过反向工程方法取得，甚至有传言指出是从竞争同业处「窃取」而来…到1990年代中期，韩国的财团兴起，掌控了该国四分之一的IC市场；从那时起，三星等厂商基本是从日本手中抢走不少内存生意。

      而近几年，韩国电子产业像是坐云霄飞车。根据韩国官方统计，2008年该国IT产业达到578亿美元的贸易顺差；该年度韩国IT产品出口较07年成长0.9%，总产值达1,313亿美元，IT产品进口则成长5.5%，金额为735亿美元。

      手机是韩国出口量排名第一的IT产品，08年成长率19.1%，总金额达到3,34.5亿美元；而在半导体产品部分，由于生产过量与价格下跌，韩国半导体组件出口量在08年出现七年来的首度衰退。

      韩国IT产业在09年9月创下了643亿美元顺差的成绩，是1996年以来的单月第三高纪录；当月IT出口较去年同月成长了0.8%，来到122.4亿美元，是本年度首度恢复正成长。

      以各产品来看，9月份手机与电视产品出货金额分别下滑22.5%与2.5%，来到25.2亿美元与5.4亿美元。但9月份半导体产品与显示器面板产品，却分别成长了22.3%与4.2%，达到36亿美元与26.3亿美元。

      同时，9月份韩国进口IT产品金额较去年同月下滑了13.6%，来到58.1亿美元；这主要是归咎于包括电子零组件(35.9亿美元)、计算机与外围设备(6.1亿美元)产品进口量的大幅下滑。

      但整体产业景气确实是向上的，特别是DRAM领域；三星最近预期，第三季DRAM业绩将有不错表现，该公司已经看到市场的强劲需求，特别是服务器与高阶笔记型计算机对DDR3的采用。「PC市场状况优于预期，但我们仍非常谨慎；」三星内存市场经理Keich Lee表示。

      Lee并证实了DDR3 SDRAM缺货的报导；在NAND闪存市场，目前则是呈现供需平衡状态。不过Lee也表示，因为淡季效应，DRAM与NAND闪存需求仍会在2010年第一季走弱。

      在逻辑组件部份，三星的主力则放在应用处理器、CMOS影像传感器、LCD驱动器与晶圆代工业务；至于被动组件部分，三星旗下的三星电机已经悄悄重返电源IC市场。

      三星电机的Kim在一场简报中警告，韩国整体产业必须从已经成熟的、赖以维生的内存产业拓展出去。他认为，韩国企业应该进军新IC市场，包括网络、RF、WLAN等；这些都是很大部分仰赖从国外进口的产品：「有很多内存以外的东西是韩国业者可以做的。」

      当然，三星的地基可是很稳固，其它公司可就没这么幸运了，尤其是Hynix；根据报导，目前仍拥有Hynix主控权的债权人打算卖掉手中剩余的28.1%持股，也就是要出让Hynix的多数股权。新的Hynix大股东有可能是一家已经出价的韩国大企业Hyosung；待售的股权总值估计约3.65兆韩圜(约30.4亿美元)。[page]

      但根据报导，原本说要在两个月内将Hynix转手的债权人，突然延迟了预计将多数股权出售给Hyosung的计划。有部份产业观察家也对Hyosung的出价存疑，因为该企业的营收规模不过与Hynix相当，也没有经营半导体业务的经验。

      因为股东信心不足，Hyosung的股价据说下滑不少；市场并有传言指出，该公司透过子公司筹募秘密资金，并有逃漏税的嫌疑。

      好消息是，饱受亏损之苦的Hynix可望在第三季恢复盈利；该公司并已经提升对DRAM与NAND闪存的平均销售价格(ASP)预测。尽管状况有些混乱，Hynix看来是能存活下去；韩国政府这些年来早已经以某种形式出手拯救这家公司。因此Hynix仍是韩国半导体产业的重要成员，但有人怀疑这能撑多久？

      另一家韩国半导体业者MagnaChip的生存机会就很渺茫；在6月份，这家由Hynix独立而出的逻辑芯片供货商在美国以破产法第11章声请破产，在此同时，由韩国KTB Securities所主导的一笔资金宣布以8,000万美元收购MagnaChip。在9月份，美国破产法院批准了由MagnaChip所提出的组织重整计划，该公司高层声称破产声请没有冲击该公司业务。

      韩国的无晶圆厂半导体产业还比较有一点希望；数年前，该国政府推出了「System IC 2010」计划，打算扶植更多无晶圆厂IC业者，包括模拟新创公司。这个计划确实催生了许多新创公司，但Silicon Mitus的Huh却表示，成果仍不如预期：「特别是与台湾相比较。」

      而问题所在很明显──韩国的无晶圆厂IC业者通常把产品卖到国内市场，大客户就是Samsung与LG，也因此限制了他们的机会。此外，与美国等地的新创公司一样，韩国的新创公司在风险资金的取得上也遭遇困难。

      韩国的风险资金社群非常小，国内企业只好往美国寻求金援机会；但问题是，美国风险投资业者已经放弃半导体领域，因为该产业已经成熟，取得投资报酬的等待时间也比过去来得长。

      据韩国半导体协会统计，韩国目前有200家无晶圆厂半导体公司，其中约有40~50家公司是在国内较「活跃」的；每家无晶圆厂业者平均年营收为2,800万美元。只有非常少数的无晶圆厂IC设计业者一年营收可超过1亿美元；其中一家是Silicon Works，不过该公司实际上是LG Display的LCD驱动IC专属供货商。

      为了进一步推动无晶圆厂IC产业，韩国政府打算再度祭出「System IC 2015」计划，不过细节尚未公布；也有其它人对韩国无晶圆厂IC产业与IDM厂商开出不同的处方签，Hua即表示：「我们应该着眼于新兴市场，并试图进军这些地方。」