浑璞投资：做集成电路优秀企业的长期陪跑人

就投资而言， 浑璞投资盈利的大部分钱都来自于对趋势的深刻认知，以及形成的坚守，投资的本质是对认知的变现，是对世界的认知和对人性控制在市场中的投影。浑璞投资聚焦并布局集成电路，主要原因就是看到集成电路未来的四个趋势：信息化、产业转移、国产化，证券化。

——信息化——

美国的互联网预言大师凯文·凯利说过：”未来，万物互联。未来将连在一起的，现在才刚刚连接了1%”。地球上诸多晶体管、连接、内存等等，每天都在创造连接，所有的机器连在一起就会形成一个创造数据、传输数据、存储数据、运算数据的巨大平台，我们正从IT时代，加速进入DT时代。现在，搜索引擎和垂直媒体让信息和人相连，电子商务让人和商品相连，O2O让人和服务相连，车联网让人和车、车和车相连，未来万物互联。

随着移动互联网、物联网、大数据、云计算和人工智能的兴起，芯片成为信息社会不断增长的刚需。在信息社会，人们已经从线下更多的转向线上，从现实社会中原子人变成了一个二进制的比特人。社会信息化的趋势是一个不可逆的过程，在这个趋势当中，芯片将成为不可或缺的一部分。这也正是浑璞投资对集成电路行业坚守的第一点，就是社会信息化。

——产业转移——

半导体产业起源于美国，经历了两次产业转移， 第一次是从美国向日本的转移，第二次是从美日向韩台的转移。

从美国到日本的产业转移伴随着家电市场的兴起，从美国、日本向韩国、台湾的产业转移则伴随着PC市场的兴起。现在产业趋势已经逐步从韩国、日本、台湾向中国大陆转移，且其趋势不可逆转，现在中国已经成为全球最大的集成电路的市场。未来如果中国集成电路的产能不能扩大3到5倍，中国市场需求难以满足，浑璞投资也预测至少未来十年，集成电路产业还将以20%速度高速发展。

——国产化——

从中兴通讯这个事件可以看出来，因为产业安全、信息安全、军事安全的要求，中国的集成电路产业必须实现国产化，这是一场必须赢的战争。

过去，老一代科学家从无到有，实现诸多零的突破。1967年的12月份，中国自主研发第一台晶体管计算机——109丙机，在中国“两弹一星”研发中发挥重要作用，被誉为“功勋机”。

现在，中国已经变成全球最大的电子消费市场。北京大学周其仁教授说“水大鱼大”。水大就是中国的巨国效应，带来了巨型的市场需求，巨型的市场需求是中国发展半导体产业最大产业驱动力，包括产业的转移、技术的创新、产品的升级等。目前中国大陆集成电路封装产业规模世界领先，核心装备光刻机双工件台已经实现技术突破并产业化运营，国产首台磁存储器刻蚀机已经问世等等，中国集成电路发展现在已方兴未艾之时。

国产光刻机核心部件——光刻机双工件台超精密运动系统

未来，中国集成电路产业发展值得期待。中国有全球最大的网民，催生了全球大型的互联网企业阿里、腾讯；因为中国有巨大且持续增长的集成电路市场，有机会在这个市场里面诞生如阿里、腾讯一般的世界级的集成电路伟大企业。

中国首台套多腔室磁磁存储器刻蚀设备

中国发展集成电路需要战略定力，发展集成电路已经形成了战略共识，这提升了浑璞投资的战略定力，中国缺的只是时间。中国先进技术大都在封锁过程当中发展起来，比如航天、高铁、核电，同时中国要发展集成电路必须融入全球的创新体系，因为闭门造车没有出路。

——证券化——

“能用众力,则无敌于天下矣；能用众智,则无畏于圣人矣。”证券化就是调动社会的力量来共同发展产业，集成电路产业的重科研的特征，决定集成电路一定要走证券化之路。国际优秀的集成电路优秀企业通过上市做大做强，这是必由之路。

近期上交所副理事长张东科访问澜起，表示全力支持澜起科技上市，资本市场对具有核心技术的企业保持开放态度，市场快速增长和高门槛带来的成长确定性，以及高成长带来的高估值，提升了投资集成电路的回报。

——投资策略：风口上空的鹰——

小米创始人及CEO雷军说过“在风口上顺势而为”。浑璞投资是投资风口上的鹰，风口代表集成电路的趋势，鹰可以借风口起飞，风口的风速降下来以后，它仍然具有持续飞翔的能力。企业的技术实力、团队的持续创新能力和品牌（客户认证）等就是“鹰”的“持续飞翔”能力。

浑璞投资做集成电路优秀企业的长期陪跑人陪伴那些具有远大格局观的坚定实践者企业家，那些愿意坐十年冷板凳的科技型企业家，做企业的长期陪跑者。新时代的股权投资管理公司必须聚焦行业，只有聚焦才能提升认知，通过聚焦来发现价值、创造价值。浑璞投资通过深耕集成电路领域，助力优秀的集成电路企业家企业化运营，资本化发展。