从Gartner预测全球半导体市场强增长看行业投资线索

　　知名信息技术研究和分析公司Gartner发布预测，2017年全球半导体市场总营收将达到4111亿美元，较2016年增长19.7%。这是继2010年从金融危机中复苏且全球半导体营收增加31.8%之后，增长最为强劲的一次。根据Gartner统计及预测，全球半导体市场总营收在2014年~2016年的这3年间，规模在3400亿美元左右。但2017年因为内存价格逐季大涨，带动半导体市场出现强劲增长，这也是半导体市场年度总营收首度超过4000亿美元大关。

　　Gartner研究总监Jon Erensen表示，以DRAM为首的内存缺货潮，将持续带动半导体营收提升，且增长范围逐渐扩散到其他半导体类别，包括非光学感测器、类比晶片、分离式元件、CMOS影像感测器等，在2017年的增长幅度都将超过10%。

　　Gartner预测2018年半导体市场可望增长4%，达到4274亿美元规模，继续创新高。2019年随着各大厂商增加新产能，内存供需情况将开始扭转，届时半导体市场将下滑1%。

　　中国每年进口超过2000亿美元的芯片。清华大学微电子研究所学术委员会副主任魏少军向媒体表示，中国作为全球最大的智能手机、数码相机和其他电子消费品的生产商，采购了全球半导体生产总量的45%。然而，中国本国制造的芯片只占全球生产总量的13%。

　　发展半导体产业，除了缩小交易亏损，还可以防止外国公司有一天停止向中国销售芯片，中国的经济不会受到严重的影响。

　　2015年中国政府宣布一系列计划，预计投资1600亿美元来推动半导体产业发展。魏少军表示，中国政府计划将资金的60%投资于半导体制造，30%投资于半导体产业的公司，10%投资于开发本土的制造设备和所需材料。

　　目前为止，中国在半导体制造业已经取得了一些进步。政府资金的支持引发了一场半导体芯片的“淘金热”。中国半导体公司数量从2011年约500家增长至如今超过1300家。这些公司目前专注于半导体的制造和销售。

　　如果投资者对半导体行业感兴趣，可以通过交易所交易基金（ETF）分散投资周期性强的半导体行业，减少集中持股风险。

　　目前半导体行业的投资主要集中于境外企业。

　　Semiconductor ETF（SOXX）、VanEck Vectors Semiconductor ETF（SMH）均为暴露于在美国上市的半导体行业股票的基金。

　　SOXX成立于2001年，最新资产管理规模（AUM）为13亿美元，股票持仓数量为30只。英伟达（NVDA）、英特尔（INTC）、德州仪器（TXN）、高通（QCOM）、安华高（AVGO）是其前五大重仓股，合计约占40%。

　　SMH成立于2011年，最新资产管理规模为8亿美元，股票持仓数量为26只。台积电（TSM）、英特尔、英伟达、应用材料（AMAT）、德州仪器为前五大重仓股，合计占36%。

　　两只基金的年初以来累积价格涨幅比较接近，SOXX涨幅为34.5%，SMH涨幅为36%。