10代以上面板生产线落地难 液晶产业缺乏理性投资

最近，液晶面板行业投资热的话题再度升温，这次引起关注的不是8．5代线，而是更高世代的10．5代液晶面板生产线。

液晶面板生产线扩大 有多少能够真正落地？

部分10代以上面板生产线难落地

目前，中国正在投资建设两条10．5代以上液晶面板生产线，分别是京东方在合肥投资458亿元建设的10．5代线（产能120K／月），预计2018年第一季度量产；华星光电在深圳投资538亿元建设的11代线（产能140K／月），计划2019年第一季度量产。除了这两条线以外，奥维云网显示产业链研究总监王晓宇表示，富士康（SDP）将在广州投资建设一条10．5代线，投资金额为610亿元，预计2019年量产。此外，SDP在美国、惠科在我国昆明都有10．5代线投资计划，而LGD则在韩国坡州有望建设10代线。据透露，LGD在坡州建设的10代线，前期可能会以LCD面板生产为主，后期则将全面转为OLED面板。

然而，除了京东方和华星光电外，其他厂商规划的10代以上面板生产线，究竟又有多少能够真正落地？我们不妨从以下三方面进行分析。

首先，厂商建设10．5代液晶面板生产线，能否解决上游设备问题是开工的关键因素。目前全球能够给10．5代线配套的设备屈指可数，其中佳能不想再投入设备，而尼康也没有扩充产能的计划。目前，尼康10代线以上曝光机的制作周期是18个月，从其2016年为京东方配套算起，3年内尼康设备产能的订单已满。因此2019年以后，尼康才有可能为其他厂商进行配套。那么，对于想投资10．5代线的厂商而言，要做的第一件事情就是“等”。

其次，要想投资建设10．5代线，厂商还要解决玻璃基板、偏光片、掩膜板、液晶材料等配套问题，尤其是玻璃基板，必须要实现就近供应。京东方决定建设10．5代线之前，为了解决基板玻璃就近供应的问题就付出了很多努力，直到康宁投资13亿美元在京东方10．5代线工厂附近建设一座10．5代玻璃基板工厂，才彻底解决了京东方的担忧。而华星光电也是与旭硝子谈了几年的时间，最终才达成合作意向，使得11代线最终落地。现在有能力给10．5代线做玻璃配套的康宁和旭硝子已经“名花有主”，其他厂商要想解决玻璃基板就近供应问题，还要再寻找可靠的合作对象。可以说，设备和原材料供应等硬件条件缺失，将成为10．5代线难落地的重要原因之一。

最后，市场、技术和资金等问题也不容小觑。一条10．5代面板生产线投资动辄三四百亿元，SDP在广州建线预计投资高达610亿元，这笔巨额资金对于厂商而言将成为巨大的压力。或许等到厂商解决好资金问题、技术问题、设备和材料配套问题后，又将面临液晶面板产能过剩的隐忧。

液晶面板产业应规划好产品结构

近些年，中国已经投资建设了多条高世代液晶面板生产线，截至目前我国已经有8条8．5代线实现量产，并且还有多条生产线正在规划中，以目前的产线规模来看，产能是否过剩的问题一直饱受争议。

尽管清华大学教授张百哲对笔者明确表示，现在液晶面板产业并不存在产能过剩的问题，去年液晶面板仍以1000万平方米的速度在增长，产销基本平衡。但是，他也说，现在我国液晶面板产能已经足够大，接下来就必须规划好产品结构，形成稳定的出海口。

实际上，从富士康还要再投资两条10．5代线可以看出厂商对液晶面板前景的看好，他们也想享受液晶面板市场的红利，因此加码10．5代线投资。然而，群智咨询副总经理李亚琴对笔者分析说：“2016年液晶面板大涨，赢利超过预期，带动面板厂商积极扩大资本进行投资，对未来预期乐观。但是，液晶面板的供给和价格波动一直都是非常剧烈的，终端需求日趋饱和，未来还有很多的不确定性因素会成为液晶面板价格大幅波动的诱因。可以断定，如果大家都积极扩张产能，未来液晶产业一定会迎来流血的价格竞争。因此，厂商投资应该谨慎，更理性地看待涨价和未来产业的发展。”